20210816-银河期货-农产品每日早盘观察_9页_1mb

每日早盘观察总结（2021年8月16日）

核心内容概览

本报告为银河期货有限公司发布的每日早盘观察，涵盖大豆/粕类、油脂、玉米/玉米淀粉、生猪、鸡肉、鸡蛋、白糖、棉花-棉纱等农产品及衍生品的市场分析与交易策略建议。整体来看，市场情绪偏多，但需关注潜在风险与供需变化。

主要观点与关键信息

一、大豆/粕类

• 外盘情况：CBOT美豆指数上涨1.64%，报收1364.75美分/蒲；美豆粕指数上涨0.67%，报收359美元/短吨。
• 市场信息：
  • 欧盟大豆进口量周环比增加，豆粕进口量也明显上升。
  • 巴西预计2022年大豆产量同比增加5%，出口和压榨量均有所提升。
  • CFTC数据显示，基金净多头持仓增加，市场情绪偏多。
  • 国内豆粕现货成交活跃，累计成交量达35.85万吨。
  • 巴西7月豆粕出口量创2004年以来新高，但1-7月出口量同比微降。
• 交易策略：
  • 单边：美豆1250-1300美分支撑较强，豆粕01合约3450-3500为支撑位。
  • 套利：M11-1正套，M-RM11月价差扩大，RM91择高点参与反套。
  • 期权：买M2201-P-3500&卖M2201-P-3750。

二、油脂板块

• 外盘影响：CBOT美豆油主力价格上涨2.8%，BMD毛棕油上涨1.1%。
• 重要资讯：
  • 棕榈油产量损失严重，预计2-4个月内难以恢复。
  • 南美豆油出口量低于预期，美豆油出口竞争力下降。
  • 马来西亚8月1-10日棕榈油出口量环比增加4.2%。
• 交易策略：
  • 单边：棕榈油01合约创新高，但国内库存开始累积，建议观望。
  • 套利：暂不操作。
  • 期权：继续关注植物油的牛市价差期权。

三、玉米/玉米淀粉

• 重要资讯：
  • 广东港口内外贸玉米库存较高，日均出货量增加。
  • 华北深加工低库存，存在补库需求，收购价部分上涨。
• 交易策略：
  • 单边：玉米01合约目标2640-2660元/吨，淀粉01合约目标3050-3070元/吨。
  • 套利：玉米及淀粉91反套。
  • 期权：买入C2201-C-2640。

四、生猪

• 市场信息：
  • 猪价节后整体反弹，区域价格差异明显。
  • 生猪出栏体重小幅下降，猪苗及母猪价格均下跌。
  • 河南洪涝灾害导致农险赔付金额达4.92亿元。
• 交易策略：
  • 单边：短期供应宽松，预计震荡偏弱，09合约高升水可能带来价差修复。
  • 套利：观望。

五、鸡肉

• 重要资讯：
  • 毛鸡价格小幅上涨，企业加价行为明显。
  • 鸡苗价格稳定，出苗量略增。
  • 屠宰开工率下降，库存上升，部分企业亏损。
• 行情展望：
  • 鸡苗短期震荡，中期走弱；毛鸡因疫情运输受阻，价格仍偏强。
  • 终端产品受疫情影响，走货不佳，库存消耗为主。
• 交易策略：
  • 单边：9月合约有支撑，短期逢高空；远月合约可能偏弱。
  • 套利：可考虑做多1-5价差。
  • 期权：1月合约逢高可考虑累沽策略。

六、鸡蛋

• 重要资讯：
  • 现货价格回落，全国主流蛋价下跌。
  • 淘汰鸡出栏量减少，淘汰日龄稳定。
  • 各环节库存增加，天气转凉和南方出梅影响走货。
• 交易策略：
  • 单边：短期现货回调，9月合约支撑位在4400-4500元，上方4700压力较大，建议逢高空。
  • 套利：做多1-5价差。
  • 期权：1月合约逢高建仓看涨期权多单。

七、白糖

• 重要资讯：
  • 巴西港口糖船装运量环比下降，出口节奏放缓。
  • 印度糖出口量达511万吨，对印尼、阿富汗等国出口量较大。
• 交易策略：
  • 单边：维持偏多思路，01合约止损位6000元/吨。
  • 套利：轻仓关注91反套。
  • 期权：择机买入SR201-C-6300。

八、棉花-棉纱

• 外盘影响：ICE美棉价格大涨2.96%，收盘94.47美分/磅。
• 重要资讯：
  • 国内储备棉轮出成交率100%，成交价格上涨。
  • 新疆棉和地产棉价格均上涨，新花抢收预期强烈。
  • 储备棉轮出销售底价上涨267元/吨。
• 交易策略：
  • 单边：棉花基本面偏强，建议持有多单；棉纱跟随棉花走势。
  • 套利：观望。
  • 期权：建议逢低建仓看涨期权多单。

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• 报告仅作参考，不构成投资建议，客户应自行判断，银河期货不对因此产生的损失负责。
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联系方式

• 负责人：蒋洪艳，电话：021-65789251
• 联络对接：贾瑞林，电话：021-65789256
• 油脂研究：刘博闻
• 粕猪研究：陈界正
• 玉米白糖：马幼元
• 棉禽研究：刘倩楠
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