20220417-国海证券-化工行业新材料周报_2021年全球半导体设备销售额激增44_鼎龙股份营收同增29.67__42页_1mb

2022年4月17日化工行业新材料周报总结

核心内容

2021年全球半导体设备销售额激增44%，达到1026亿美元，创下历史新高。中国成为第二大半导体设备市场，销售额增长58%至296亿美元，连续第四年增长。同时，鼎龙股份2021年营收同比增长29.67%，净利润大幅增长233.6%。

化工新材料是化工行业未来发展的重要方向。与传统化工行业相比，下游新材料领域竞争壁垒在于研发能力、产业链验证门槛和服务能力。随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。

主要观点

• 半导体材料：全球半导体设备市场持续增长，尤其在晶圆厂产能扩张和设备投资方面表现突出。中国在半导体设备市场中占据重要地位，对相关企业构成利好。
• 显示材料：广州发布“十四五”战略性新兴产业规划，重点提及新型显示产业，推动“亮屏”工程，支持显示产业链发展。深天马计划投资330亿元建设新型显示面板生产线，技术涵盖a-Si与IGZO双轨并行。
• 新能源材料：我国出台氢能发展中长期规划，明确氢能作为未来国家能源体系的重要组成部分。新能源材料领域如电池、电解液、隔膜等均迎来快速增长，企业盈利显著提升。
• 重点企业：多家企业在新材料领域表现突出，如万润股份、鼎龙股份、国瓷材料、飞凯材料、江化微、万盛股份、合盛硅业等，均获得重点推荐或建议关注。

关键信息

半导体材料

• 全球半导体设备销售额2021年同比增长44%，达到1026亿美元。
• 中国成为全球第二大半导体设备市场，销售额增长58%。
• 200mm晶圆厂产能将在2024年底增至690万片/月，设备支出预计下降。
• 江化微2022年一季度净利润增长约232%-275%，主要受益于产能提升和客户结构优化。

显示材料

• 深天马拟投资330亿元建设第8.6代新型显示面板生产线，技术涵盖a-Si与IGZO。
• 广州“十四五”规划中强调新型显示技术研发，如AMOLED、Mini/MicroLED等。
• 飞凯材料在OLED材料和光刻胶领域布局，产能稳步提升。

新能源材料

• 《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》明确氢能三大战略定位。
• 天赐材料2022年一季度营收和净利润分别增长229.71%和422.19%。
• 恩捷股份一季度营收和净利润分别增长86.37%和143.60%，与玉溪市政府达成战略合作。

其他材料

• 万盛股份是全球最大的有机磷系阻燃剂生产商，产品逐步被高端客户接受。
• 濮阳惠成专注于顺酐酸酐衍生物和功能中间体产品，受益于电子信息、智能电网等领域的发展。

重点关注公司

风险提示

• 疫情可能引发市场大幅波动。
• 替代技术出现可能影响行业格局。
• 行业竞争加剧。
• 经济大幅下行。
• 产品价格大幅波动。
• 重点关注公司业绩不达预期。