2019中国私人财富报告_50页_7mb

2019中国私人财富报告总结

核心内容

《2019中国私人财富报告》是由招商银行与贝恩公司联合发布的第六期报告，旨在分析中国高净值人群的投资行为与财富管理趋势。报告指出，中国私人财富市场在经历了2018年的市场波动与政策调整后，整体增速放缓，但高净值人群的投资理念逐渐成熟，更注重资产多元化配置和财富传承。同时，财富管理机构的专业价值进一步凸显，大量高净值人群回归银行渠道进行财富管理，且对境内财富管理机构的专业能力与服务体验提出更高要求。

主要观点

1. 市场规模与趋势

• 2018年中国个人可投资资产总规模达190万亿人民币，预计2019年底将突破200万亿。
• 高净值人群数量达到197万人，预计2019年底将突破220万人。
• 高净值人群人均可投资资产约3080万元，2018年整体可投资资产规模为61万亿人民币，预计2019年将达70万亿人民币。
• 全国23个省市高净值人群超过2万人，地区间财富分布更加均衡。

2. 投资行为与心态

• 高净值人群投资心态趋于谨慎，更加注重资产的长期积累和风险控制。
• 资产配置更加多元化，对单一资产的依赖度下降。
• 储蓄及现金占比上升，股票与权益类基金出现增长，银行理财与信托产品配置下降。
• 财富传承安排进入普及深化阶段，53%的高净值人群已开始准备传承计划，家族信托成为主流传承工具。

3. 境外投资趋势

• 境外投资因全球经济不确定性增加，收益率下降，高净值人群投资重心回归境内。
• 中国香港作为境外投资窗口，受到高净值人群关注程度上升，提及率从53%提升至71%。
• 美国、澳大利亚、加拿大等传统境外投资目的地提及率下降，主要受政治经济不确定性及政策限制影响。

4. 私人银行业竞争态势

• 高净值人群财富管理回归银行渠道，头部私人银行因专业服务和成熟体系获得更大发展空间。
• 境外市场中，中资银行凭借一体化服务体系与对境内市场的深入了解，提升境外竞争力。
• 私人银行需在产品筛选、资产配置、风险控制和客户体验等方面构建差异化优势。

关键信息

投资心态与行为

• 高净值人群对投资的预期更加理性，倾向于“高于储蓄收益即可”的投资目标，占比达30%。
• 高净值人群对财富管理机构的专业能力要求提升，尤其关注产品筛选、资产配置、风险控制和客户体验。
• 高净值人群对金融科技在财富管理中的应用期待增加，尤其是风险预警与实时监控。

财富传承

• 财富传承安排比例首次超过未开始准备的人群，家族信托成为主要工具。
• 高净值人群对家族办公室服务接受度提高，尤其关注税务筹划、企业融资与家族财富保障。

境外投资

• 境外投资主要以分散风险为目的，高净值人群偏好流动性强、稳健的资产类别。
• 中国香港成为高净值人群境外投资的首选，主要因其市场机制创新和对境内市场的熟悉度。

私人银行发展趋势

• 银行系私人银行在财富管理中占据主导地位，其专业性和稳定性受到高净值人群青睐。
• 中资银行通过境内外一体化服务体系提升境外市场竞争力。
• 私人银行需加强金融科技应用，优化客户体验与服务流程。

市场展望

• 2019年市场保持稳定增长，但增速较前两年有所放缓。
• 高净值人群对境内市场投资信心增强，对“中国机会”表现出浓厚兴趣。
• 私人银行应注重客户关系管理与服务创新，以应对日益激烈的市场竞争。

研究方法

• 报告基于贝恩公司“高净值人群收入-财富分布模型”进行估算，结合抽样调查与深度访谈。
• 全国46个主要城市进行调研，收集约3000份问卷和700人次访谈。
• 数据分析方法延续历届报告的分析框架，并对新的市场维度进行测试，确保研究的延续性与权威性。

致谢

• 感谢招商银行与贝恩公司团队的紧密合作，以及所有参与调研和访谈的高净值人群和客户经理。
• 感谢招商银行田惠宇行长、刘建军副行长、汪建中副行长、王菁总经理等对报告的贡献。
• 感谢贝恩公司合伙人曾丽春、欧文瀚及团队成员在方法论和模型构建上的支持。

附录信息

• 招商银行私人银行中心遍布全国主要城市及海外。
• 本报告内容受招商银行和贝恩公司共同版权保护，未经授权不得用于其他商业用途。