联合资信：城商行2023年信用风险展望报告_22页_1mb

城商行信用风险分析总结

整体展望

城商行整体信用风险展望为“稳定”，经历高速发展后，目前多数城商行进入平稳期，资产规模增速略有波动。合并重组进程加速，区域差异化特征显著，经营与地方经济“同频共振”，未来发展以调结构、稳增长为主调。

主要风险与挑战

一、信用风险

• 区域分化显著：与地方政府捆绑紧密，城投平台、房地产等行业信贷集中度偏高，区域财政状况与政策导向影响资产质量。
• 经济弱区域压力大：西部及东北地区违约风险较高，拨备覆盖率普遍较低。
• 新规压力：2023年《商业银行金融资产风险分类办法》将扩大拨备计提范围，可能使区域信用风险进一步显性化。

二、流动性与资本充足性

• 流动性风险可控：主要依赖央行借款与同业负债支持，但部分中小城商行受资产质量影响，流动性管理压力上升。
• 资本补充困难：利润留存能力弱，永续债、二级资本债成为主要补充方式，但永续债发行已降温，部分中小行核心一级资本充足率接近监管底线。

三、盈利能力承压

• 净息差下降：贷款利率下行、存款成本偏高，叠加减值拨备增加，盈利水平低于国股银行，中小行压力尤甚。
• 结构转型加剧分化：头部机构净息差较低，小微城商行则面临更激烈竞争与资本补充压力。

业务结构优化与进展

• 资产结构优化：信贷占比较升至70%，非标压降明显，投资端转向标准化债券。
• 负债端优化：储蓄存款占比提升，负债稳定性增强；发行同业存单与金融债补充资金。
• 服务重心下沉：加强对普惠金融及小微企业支持，减少对高息企业的依赖。

关键监管政策影响

1. 《商业银行金融资产风险分类办法》：扩大五级分类范围，要求严守分类标准，提升拨备覆盖水平。
2. 《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》：差异化资本要求提升，对同业资产配置限制进一步加强。

结论

城商行需在政策严格化背景下推进结构调整、严控区域风险、多途径补充资本，未来信用分层可能加剧。