2017-移动互联入口专题报告：移动互联网入口“金矿”与“铲子”_40页_2mb

移动互联网入口专题报告总结

核心内容概述

移动互联网入口成为行业竞争的关键领域，其价值体现在对用户和流量的控制上。入口可以分为运营商级、终端级、操作系统级、软件级和应用级。随着移动互联网的发展，运营商、终端厂商、操作系统提供商和应用平台都在争夺入口价值，其中运营商号码、智能终端、操作系统、应用商店及具体应用如浏览器、社交产品、智能语音等成为核心入口。

主要观点与关键信息

1. 入口的层次与价值

• 应用级入口：包括浏览器、社交产品、智能语音等，这些入口的竞争力取决于平台价值。
• 软件级入口：如应用商店、智能语音平台等，其商业模式包括技术授权、流量变现、广告盈利等。
• 操作系统级入口：主要由iOS、Android、Windows Phone等系统主导，其中iOS和Android市场领先，而Windows Phone则具有上升潜力。
• 终端级入口：智能手机是当前竞争最激烈的入口，IT厂商具有明显优势，而家电和通信设备厂商则需弥补短板。
• 运营商级入口：运营商号码是最强入口，但尚未完全开发其价值。未来，运营商需通过流量经营和智能管道提升其在移动互联网中的地位。

2. 流量经营与智能管道

• 流量经营是运营商应对增长不增收问题的被动策略，通过不包月方式提升收入。
• 智能管道是主动策略，通过优先级设置、区分服务种类等方式提升用户体验和盈利能力。
• 流量经营和智能管道的结合将推动运营商向下游发展，如应用商店、社交产品等。

3. 智能终端与市场格局

• 智能手机市场持续增长，2012年出货量有望突破6.2亿台。
• IT厂商在智能终端市场表现突出，而互联网厂商在终端市场竞争力较弱。
• 未来智能终端市场将趋向平稳发展，品牌、渠道、技术等能力成为竞争关键。

4. 操作系统市场与商业模式

• iOS：以硬件销售为主，商业模式封闭，生态系统成熟。
• Android：以广告盈利为主，但由于碎片化问题，未来市场份额可能下降。
• Windows Phone：以软件授权模式为主，未来有望通过降低授权费和提升用户体验扩大市场份额。

5. 应用商店市场

• 全球市场中，AppStore和Google Play占据主导地位，而Windows Phone应用商店正在迅速成长。
• 国内应用商店市场中，第三方平台如91助手、安卓市场等具有较大发展空间。
• 应用商店的竞争力在于用户信息和支付渠道，第三方平台在用户需求挖掘和推广能力上具有优势。

6. 智能语音市场

• 智能语音是新一代人机交互方式，具有广阔的应用前景。
• 国内智能语音技术已达到商用水平，科大讯飞作为行业龙头，其语音识别技术在多个领域具备竞争力。
• 智能语音可重塑商业生态，如互联网生态，具备三重价值：技术变革、语料资源、商业生态重塑。

7. 风险因素

• 终端入口领域恶性竞争：可能导致行业利润下降。
• 移动互联网社交低值化：社交产品价值可能被稀释。
• 颠覆性新技术出现：可能对现有入口格局造成冲击。

投资建议

• 中国电信：在流量经营和智能管道方面表现突出，未来增长潜力大，维持“买入”评级。
• 科大讯飞：国内智能语音领导者，盈利增长快，维持“买入”评级。
• 网龙：在移动互联网入口方面占据重要地位，盈利预测良好，维持“买入”评级。
• 网宿科技：CDN行业龙头，未来增长空间大，维持“买入”评级。
• 朗玛信息：专注细分社交市场，未来有望在陌生人和熟人社交产品中取得突破。

重点公司盈利预测与投资评级

相关市场趋势与数据

• 全球智能手机出货量：预计到2015年将达到9.09亿部。
• CDN行业：未来三年CAGR预计在40-50%，国内CDN渗透率仅7%，有较大增长空间。
• 应用商店用户增长：网龙的91助手和安卓市场占据重要市场份额，用户数量持续增长。
• 智能语音技术：国内已实现商用化，技术进步迅速，应用市场广阔。

总结

移动互联网入口是未来行业竞争的核心，运营商、终端厂商、操作系统提供商、应用平台及智能语音技术均在争夺入口价值。随着用户数量和数据流量的快速增长，入口的控制将决定企业的市场地位和盈利能力。中国电信、科大讯飞、网龙等公司在各自领域展现出较强的竞争力，值得重点关注。