20170904-长城证券-人工智能主题周报2017第25期_华为发布全球首款AI移动芯片_开启移动端智能化时代_30页_1mb

报告摘要

人工智能行业周报总结

核心内容

本报告聚焦人工智能行业的最新动态，重点分析了华为发布全球首款AI移动芯片麒麟970，以及国内和国际科技巨头在AI基础层和应用层的布局与表现。报告指出，人工智能指数在上周上涨5.99%，跑赢创业板3.10%，但短期涨幅较大，建议投资者注意风险。

主要观点

华为发布AI移动芯片：华为推出全球首款AI移动计算平台麒麟970，具备独立NPU和高性能GPU，其AI性能密度显著优于CPU和GPU，预计到2025年，90%的智能终端用户将受益于其AI能力。这标志着移动端智能化时代的开启，华为将继续巩固其在智能手机领域的竞争优势。
AI基础层爆发：海外科技巨头如NVIDIA、Intel、AMD、亚马逊、微软等在AI基础层（如AI芯片、云计算）业务表现强劲，其中NVIDIA数据中心和自动驾驶业务增长迅速，而Intel和AMD在云计算和物联网领域也实现显著增长。
AI应用层机会：随着AI技术的普及，应用层将受益于基础层的爆发，AI在传统行业如安防、医疗、零售、教育等领域有广泛应用潜力。报告建议关注AI应用层的A股标的，如海康威视、熙菱信息、汇纳科技、科大讯飞等。
国内AI产业前景：中国政府对AI产业的支持力度加大，预计《中国人工智能创新发展规划》即将出台，这将为中国AI企业提供良好的发展环境。国内企业在AI技术上逐渐缩小与国际巨头的差距，尤其是在自然语言处理和语音识别方面。

关键信息

行业表现：上周沪深300上涨0.92%，创业板上涨2.89%，人工智能指数上涨5.99%，表现优于大盘。
重点公司盈利预测：多家AI相关公司盈利预测乐观，如佳士科技、瑞凌股份、景嘉微、兆易创新、中科创达、熙菱信息、汇纳科技、安车检测等。
重点公司公告：
- 高乐股份：与科大讯飞合作，智能服务机器人已接到首笔订单。
- 东方电热：终止第二阶段工业机器人项目，未来可能重新启动。
- 东华软件：与宣城市政府签署战略合作协议，推进智慧城市和大数据项目。
行业重点新闻：
- 华为发布麒麟970：全球首款AI移动芯片，具备NPU和高性能GPU，AI性能密度显著优于传统芯片。
- 首届人工智能计算大会：将于9月7日在北京举行，聚焦AI计算创新。
- 贵阳市政府与英特尔合作：签署战略合作备忘录，推动AI应用创新。
- 中国铁建研发收面机器人：提升地铁管片生产效率和质量。
- 京东发布倾转旋翼无人机VT1：获得全国首张省级无人机空域批文，拓展物流领域。
- 中国联通与荷兰皇家电信合作：推动物联网服务国际化。
- 中国移动云计算大会：在苏州召开，发布大云4.0，推动社会数字化转型。
- 中科院与用友政务合作：成立管理大数据研究院，推进政府信息化。
- 青岛建设虚拟现实科技创新中心：推动VR产业创新。

投资建议

重点推荐公司：
- 佳士科技：市值40亿，账上现金16亿，市盈率低，未来有并购机会。
- 瑞凌股份：焊接设备领域，国内集中度低，未来有望成为龙头。
- 安车检测：国内机动车检测市场增速快，预计未来5年将保持25%以上增长。
- 景嘉微、汇顶科技、兆易创新、中科创达：AI基础层标的，重点关注GPU芯片、手机触控芯片、闪存芯片及智能车载解决方案。
- 海康威视、熙菱信息、汇纳科技、科大讯飞：AI应用层标的，涉及安防、零售、教育等领域。
AI产业链传导效应：AI基础层的盈利增长将逐步传导至应用层，建议投资者关注具备AI技术能力的A股公司。
风险提示：
- 海外科技巨头AI研发可能受政策影响。
- 融资进程可能受美联储加息影响。
- AI应用推广不及预期。
- 芯片、算法研发存在技术障碍。
- 应用层难以适应基础层的快速变化。
- 国内企业可能面临国际开源平台竞争，缺乏核心竞争力。

行业趋势

AI已成为第四次产业革命的重要组成部分，被写入《2017年全国政府工作报告》。
AI在传统行业如制造业、安防、医疗、零售等有广泛应用前景。
海外科技巨头在AI基础层已实现爆发增长，国内企业有望通过技术突破和政策支持实现弯道超车。

行业数据

人工智能指数：短期内涨幅较大，建议投资者注意风险。
海外科技巨头：
- NVIDIA在2017Q2数据中心和自动驾驶业务表现低于预期。
- 亚马逊AWS云服务平台在2016年实现营收122.19亿美元，同比增长55.06%。
- 微软智能云在2016年营收占比达26.32%，成为重要盈利点。