20220626-莫尼塔投资-电子周报_今年NOR_Flash产值可望再成长21_至35亿美元_6页_1mb

电子行业研究报告总结

核心观点

• 电子板块表现：上周申万电子行业指数上涨1.89%，弱于上证指数（0.99%）和创业板指（6.29%），在申银万国一级行业指数中排名第16。
• 投资建议：建议关注上游半导体设备及材料，以及下游模拟数字IC芯片、分立器件、传感器等领域的行业龙头，尤其是2022年业绩确定增长，且未来两年所在赛道景气度持续提升的企业。

市场及板块行情回顾

A股板块表现

• 过去一周，申万一级行业指数中21个行业上涨，其中电气设备和汽车行业涨幅领先，分别上涨8.01%和5.84%。
• 电子板块整体表现弱于大盘。

电子板块个股表现

• 上涨个股：涨幅排名前五的股票包括传艺科技、科力远、帝科股份、朗科智能、鹏辉能源。
• 下跌个股：跌幅排名前五的股票包括聚辰股份、晶晨股份、传音控股、歌尔股份、长方集团。
• 二级行业表现：元件Ⅱ上涨4%。
• 三级行业表现：分离器件涨幅最大，达到6.19%。

一周重点行业资讯

NOR Flash市场增长

• 2021年数据：NOR Flash销售额飙升63%至29亿美元，出货量增长33%，平均售价上涨23%。
• 2022年预测：NOR Flash市场产值有望再增长21%，达到35亿美元。
• 市场格局：由华邦电、旺宏、兆易创新三家厂商主导，合计市占率达91%。
  • 华邦电：2021年NOR Flash销售额达10亿美元，市占率35%，已从58纳米制程转向40纳米制程。
  • 旺宏电子：2021年NOR Flash销售额为9.42亿美元，市占率33%，NOR Flash占其IC总销售额的52%。主要增长动力来自通信、汽车和工业/医疗应用。
  • 兆易创新：2021年市占率23.2%，受益于车用需求增长，NOR Flash销售额翻倍，预计2022年持续增长。

车用MCU供应紧张

• 需求增长：随着汽车电气化趋势，每辆汽车所需的MCU数量从20-30个增加至可能高达100个。
• 供应情况：车用MCU供应紧张预计将持续至2023年。
• 中国厂商进展：
  • 兆易创新：40nm车规MCU产品已送样。
  • 中颖电子：车规级MCU预计年中流片。
  • 芯海科技：正在进行车规级MCU研发，产品包括M系列（车身电子）和R系列（底盘控制、动力系统控制）。

关于莫尼塔研究

• 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司，自2005年成立以来，一直为全球大型投资机构及企业提供资本市场投资策略、信息数据和产业研究服务。
• 客户包括国内外大型资产管理公司、保险公司、私募基金及各类企业。
• 2015年加入财新集团，成为其旗下最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。
• 官网：www.caixininsight.com

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