20180902-财通证券-计算机行业周报_以电子病历为抓手_医疗信息化进一步落实_19页_1mb

报告摘要

计算机行业周报总结（18/8/27-18/9/2）

核心内容

本周（2018.8.27-2018.9.2）A股市场整体微幅下跌，上证综指下跌0.15%，创业板综指下跌1.09%。申万计算机指数下跌0.63%，跌幅排名第16位。在205只计算机行业个股中，有148只下跌，其中59只跌幅超过3%。

主要观点

政策驱动行业增长：政策持续加码和技术创新为工业互联网和云计算带来双重利好，行业进入发展机遇期。
医疗信息化加速推进：国家卫健委发布政策，推动电子病历全国推行，强化医疗机构信息化建设，提升医院效率与数据管理。
重点公司表现良好：卫宁健康、华宇软件、石基信息、深信服、东方国信等公司中报表现稳健，业务布局多点推进，业绩增长显著。
行业趋势明显：人工智能、区块链、新零售等新兴领域持续受到关注，相关技术突破和应用落地为行业带来新的增长点。
风险提示：宏观经济波动和行业发展不及预期仍是潜在风险。

关键信息

重点公司动态

卫宁健康（300253）
- 上半年营收5.47亿元，同比增长30.11%；归母净利润1.19亿元，同比增长33.22%。
- 业务布局全线推进，与蚂蚁金服合作加速“互联网+医疗”发展。
- 盈利预测：2018-2020年净利润分别为3.37亿元、4.78亿元、6.50亿元，对应PE分别为62.6倍、44.1倍、32.5倍。
- 投资评级：增持，目标价14.7元。
华宇软件（300271）
- 上半年营收9.96亿元，同比增长17.52%；归母净利润2.15亿元，同比增长37.50%。
- 与阿里钉钉合作推出“医管云”产品，法律科技业务表现亮眼。
- 盈利预测：2018-2020年净利润分别为4.81亿元、6.51亿元、8.17亿元，对应PE分别为25.4倍、18.7倍、14.9倍。
- 投资评级：增持，目标价18.8元。
石基信息（002153）
- 上半年营收12.56亿元，同比增长2.91%；归母净利润2.04亿元，同比增长11.82%。
- 酒店信息化业务持续拓展，支付业务增长显著，与阿里新零售战略协同。
- 盈利预测：2018-2020年净利润分别为5.23亿元、6.08亿元、7.05亿元，对应PE分别为74.1倍、63.7倍、54.9倍。
- 投资评级：增持，目标价39.0元。
深信服（300454）
- 上半年营收37.237亿元，同比增长17.52%；归母净利润2.2亿元，同比增长37.50%。
- 布局云业务，基于信息安全发展。
- 盈利预测：2018-2020年净利润分别为3.37亿元、4.78亿元、6.50亿元，对应PE分别为65.10倍、49.78倍、35.13倍。
- 投资评级：增持。
东方国信（300166）
- 上半年营收5.79亿元，同比增长5.78%；归母净利润1.06亿元，同比增长2.48%。
- 自主化大数据领域龙头，业务增长稳定。
- 盈利预测：2018-2020年净利润分别为3.37亿元、4.78亿元、6.50亿元，对应PE分别为23.15倍、18.31倍、14.44倍。
- 投资评级：增持。