20200711-川财证券-疫苗6月批签发数据专题_疫苗行业系列报告之批签发跟踪_15页_1mb

2020年6月疫苗批签发数据专题总结

核心内容概述

2020年6月，中国疫苗批签发量为4,961.45万瓶，同比增长19.21%，环比增长10.63%。2020年1-6月累计批签发疫苗29,994.55万瓶，同比增长22.2%。整体疫苗市场呈现稳健增长态势，部分重点品种表现突出，但也有部分品种出现下滑。

主要观点

1. 疫苗总体增长情况

• 2020年6月疫苗批签发量同比增长19.21%，环比增长10.63%。
• 2020年1-6月累计批签发量同比增长22.2%，显示疫苗市场持续扩张。

2. 重点品种表现

肺炎疫苗

• 13价肺炎球菌多糖结合疫苗：6月签发量144.47万瓶，同比增长204%；1-6月累计签发334.77万瓶，同比增长98%。
• 沃森生物：打破辉瑞垄断，3-6月累计签发120.12万瓶，占1-6月总量的35.9%。
• 23价肺炎球菌多糖疫苗：6月签发量229.18万瓶，同比增长134%；1-6月累计签发536.05万瓶，同比增长90%。
• 主要企业：中国生物（304.07万瓶）、康泰生物（167.63万瓶）、沃森生物（64.36万瓶）。

人乳头瘤病毒疫苗（HPV）

• 6月签发量119.93万瓶，同比增长11%；1-6月累计签发618.94万瓶，同比增长43%。
• 双价、四价、九价：分别签发36.55万瓶、366.44万瓶、215.98万瓶。
• 智飞生物：作为默沙东四价及九价HPV疫苗的独家代理商，签发量显著。

轮状病毒疫苗

• 6月签发量60.01万瓶，同比下滑38%，环比下滑37%。
• 1-6月累计签发578.85万瓶，同比增长25%。
• 中国生物（361.85万瓶）、默沙东（216.99万瓶）主导市场，智飞生物为默沙东五价疫苗的独家代理商。

Hib及其联苗

• Hib单苗：6月签发量44.15万瓶，同比下滑45%；1-6月累计签发466.75万瓶，同比增长37%。
• 百白破-Hib四联苗：1-6月累计签发312.19万瓶，同比增长245%；由康泰生物独家供应。
• 百白破-脊灰-Hib五联苗：1-6月累计签发403.02万瓶，同比增长71%；由赛诺菲供应。

流感裂解疫苗

• 2020年1-6月无获批，市场仍处于空白状态。

乙肝疫苗

• 6月签发量418.30万瓶，同比增长32%；1-6月累计签发2,813.24万瓶，同比下滑23%。
• 主要企业：艾美（汉逊酵母）（1,342.38万瓶）、华北制药（CHO）（934.77万瓶）、葛兰素史克（酿酒酵母）（536.10万瓶）。

水痘疫苗

• 6月签发量228.66万瓶，同比增长23%；1-6月累计签发1,153.81万瓶，同比增长52%。
• 主要企业：中国生物（646.54万瓶）、百克生物（454.83万瓶）、荣盛生物（19.77万瓶）、科兴生物（32.68万瓶）。

关键信息

• 增长最快品种：13价肺炎疫苗、23价肺炎疫苗、水痘疫苗、四联苗、五联苗等品种均实现显著增长。
• 市场格局变化：沃森生物打破辉瑞在13价肺炎疫苗的垄断，智飞生物在HPV疫苗市场占据重要地位。
• 下滑品种：乙肝疫苗在1-6月累计签发量同比下滑23%，可能与市场饱和或政策调整有关。
• 行业竞争加剧：多个疫苗品种出现竞争格局变化，如HPV疫苗、肺炎疫苗等，部分企业通过自主研发或代理模式抢占市场份额。

重点公司跟踪

风险提示

• 研发失败风险：部分疫苗研发可能因技术或临床试验失败而受阻。
• 竞争风险：市场格局变化可能影响企业市场份额和利润。
• 生产安全风险：疫苗生产环节的任何安全问题可能对市场供应造成影响。
• 政策风险：国家政策调整可能对疫苗批签发、销售及定价产生影响。

证券研究报告信息

• 所属部门：行业公司部
• 报告类别：行业月报
• 行业分类：川财一级行业为医药生物，二级行业为生物制品
• 分析师：方科（证书编号：S1100518070002）
• 联系人：黄心如（证书编号：S1100119110002）
• 报告时间：2020年7月11日
• 数据来源：中国食品药品检定研究院官网、Wind、川财证券研究所

估值信息（部分公司）

结论

2020年上半年，中国疫苗市场整体呈现增长趋势，肺炎疫苗、HPV疫苗、轮状病毒疫苗、Hib联苗等品种表现亮眼。部分企业通过自主研发或代理模式在市场中占据重要份额，如沃森生物、智飞生物等。同时，乙肝疫苗因市场饱和出现下滑。整体市场在政策、研发、竞争等多重因素影响下保持活跃，但存在一定的风险需关注。