川财证券-疫苗行业系列报告之批签发跟踪_15页_1mb

疫苗5月批签发数据总结

核心内容

2020年5月，中国疫苗批签发总量为4,484.75万瓶，同比增长12.1%，环比下降18.2%。1-5月累计批签发量为23,180.75万瓶，同比增长23.75%。整体疫苗市场呈现稳健增长态势，部分重点品种表现突出，但也存在个别品种下滑情况。

主要观点

1. 肺炎疫苗

• 13价肺炎球菌多糖结合疫苗：5月签发量35.12万瓶，同比增长46%；1-5月累计签发量190.30万瓶，同比增长56%。
• 沃森生物：3月首次获得13价肺炎疫苗批签发，3-5月累计签发71.43万瓶，占1-5月总量的37.5%，打破辉瑞垄断。
• 23价肺炎球菌多糖疫苗：5月签发量84.78万瓶，同比增长16%；1-5月累计签发量306.87万瓶，同比增长67%。
• 主要供应商：中国生物（204.63万瓶）、沃森生物（64.36万瓶）、康泰生物（37.89万瓶）。

2. 人乳头瘤病毒疫苗（HPV）

• 5月签发量：46.46万瓶，同比下滑27%。
• 1-5月累计签发量：499.04万瓶，同比增长54%。
• 品种分布：双价9.36万瓶、四价273.70万瓶、九价215.98万瓶。
• 市场格局：葛兰素史克（双价）、默沙东（四价、九价）主导，智飞生物为默沙东四价和九价疫苗的独家代理商。

3. 轮状病毒疫苗

• 5月签发量：94.87万瓶，同比下滑15%，环比增长63%。
• 1-5月累计签发量：518.83万瓶，同比增长42%。
• 主要供应商：中国生物（327.05万瓶）、默沙东（191.79万瓶）。
• 智飞生物：为默沙东五价轮状疫苗的独家代理商。

4. Hib及其联苗

• Hib单苗：5月签发量78.20万瓶，同比下滑22%，环比下滑41%；1-5月累计签发量422.59万瓶，同比增长63%。
• Hib联苗：
  • 百白破-Hib四联苗：1-5月累计签发量253.71万瓶，同比增长625%，全部由康泰生物供应。
  • 百白破-脊灰-Hib五联苗：1-5月累计签发量323.39万瓶，同比增长109%，全部由赛诺菲供应。
• 三联苗：1-5月无获批。

5. 流感裂解疫苗

• 1-4月：暂无获批。

6. 乙肝疫苗

• 5月签发量：392.65万瓶，同比增长442%，环比增长62%。
• 1-5月累计签发量：2,399.45万瓶，同比下滑28%。
• 主要供应商：艾美（汉逊酵母）、华北制药（CHO）、葛兰素史克（酿酒酵母）。

7. 水痘疫苗

• 5月签发量：292.93万瓶，同比增长25%，环比增长9%。
• 1-5月累计签发量：925.15万瓶，同比增长61%。
• 主要供应商：中国生物（473.83万瓶）、百克生物（418.47万瓶）、荣盛生物（19.77万瓶）、科兴生物（13.08万瓶）。

关键信息

• 增长亮点：肺炎疫苗、水痘疫苗、Hib联苗等品种表现强劲，13价肺炎疫苗由沃森生物打破辉瑞垄断。
• 下滑品种：HPV疫苗、乙肝疫苗在5月及1-5月期间出现同比下滑。
• 竞争格局：部分疫苗品种出现市场竞争加剧，如HPV疫苗由智飞生物代理，Hib联苗由康泰生物和赛诺菲供应。
• 企业表现：
  • 沃森生物：在13价肺炎疫苗、23价肺炎疫苗、Hib单苗等领域表现突出。
  • 智飞生物：代理四价、九价HPV疫苗及五价轮状疫苗，同时自主生产流脑疫苗。
  • 百克生物：在水痘疫苗领域表现强劲。
  • 康泰生物：在Hib联苗、23价肺炎疫苗等领域有显著贡献。
• 风险提示：
  • 研发失败风险
  • 竞争格局变化风险
  • 行业生产安全性风险
  • 政策风险

重点公司批签发数据

上市公司估值

分析师信息

• 分析师：周豫

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