医药生物行业疫苗5月批签发数据专题：疫苗行业系列报告之批签发跟踪-20200608-川财证券-15页_476kb

疫苗5月批签发数据总结（20200608）

核心内容

2020年5月，中国疫苗批签发量为4,484.75万瓶，同比增长12.1%，环比下降18.2%。1-5月累计批签发量为23,180.75万瓶，同比增长23.75%。整体疫苗市场呈现稳健增长趋势，但部分品类表现分化。

主要观点

1. 肺炎疫苗

• 13价肺炎球菌多糖结合疫苗：5月批签发量35.12万瓶，同比增长46%。1-5月累计批签发量190.30万瓶，同比增长56%。
  • 沃森生物在3月首次获得批签发，打破辉瑞垄断，3-5月累计获批71.43万瓶，占总量的37.5%。
• 23价肺炎球菌多糖疫苗：5月批签发量84.78万瓶，同比增长16%。1-5月累计批签发量306.87万瓶，同比增长67%。
  • 中国生物（204.63万瓶）、沃森生物（64.36万瓶）、康泰生物（37.89万瓶）为主要供应方。

2. 人乳头瘤病毒疫苗（HPV）

• 5月批签发量46.46万瓶，同比下滑27%。
• 1-5月累计批签发量499.04万瓶，同比增长54%。
  • 四价HPV（273.70万瓶）、九价HPV（215.98万瓶）、双价HPV（9.36万瓶）为主要品类。
  • 智飞生物为默沙东四价和九价HPV疫苗的独家代理商。

3. 轮状病毒疫苗

• 5月批签发量94.87万瓶，同比下滑15%，环比增长63%。
• 1-5月累计批签发量518.83万瓶，同比增长42%。
  • 中国生物（327.05万瓶）、默沙东（191.79万瓶）为主要供应方。
  • 智飞生物为默沙东五价轮状病毒疫苗的独家代理商。

4. Hib疫苗及联苗

• Hib单苗：5月批签发量78.20万瓶，同比下滑22%，环比下滑41%。
  • 1-5月累计批签发量422.59万瓶，同比增长63%。
  • 智飞生物（111.38万瓶）、沃森生物（135.91万瓶）、中国生物（96.58万瓶）、康泰生物（78.72万瓶）为主要供应方。
• Hib联苗：
  • 百白破-Hib四联苗：1-5月累计批签发量253.71万瓶，同比增长625%，全部由康泰生物供应。
  • 百白破-脊灰-Hib五联苗：1-5月累计批签发量323.39万瓶，同比增长109%，全部由赛诺菲供应。
  • 三联苗：1-5月无获批，可能因生产限制。

5. 流感裂解疫苗

• 1-4月无获批，5月数据未提及。

6. 乙肝疫苗

• 5月批签发量392.65万瓶，同比增长442%，环比增长62%。
• 1-5月累计批签发量2,399.45万瓶，同比下滑28%。
  • 艾美（汉逊酵母）（1017.13万瓶）、华北制药（CHO）（846.22万瓶）、葛兰素史克（酿酒酵母）（536.10万瓶）为主要供应方。

7. 水痘疫苗

• 5月批签发量292.93万瓶，同比增长25%，环比增长9%。
• 1-5月累计批签发量925.15万瓶，同比增长61%。
  • 中国生物（473.83万瓶）、百克生物（418.47万瓶）、荣盛生物（19.77万瓶）、科兴生物（13.08万瓶）为主要供应方。

关键信息

重点公司批签发情况（1-5月）

• 百克生物：水痘疫苗418.47万瓶。
• 智飞生物：
  • 代理：四价HPV（274万瓶）、九价HPV（216万瓶）、五价轮状（192万瓶）。
  • 自主：四价流脑多糖（133万瓶）、二价流脑多糖结合（147万瓶）、Hib（111万瓶）。
• 沃森生物：
  • 百白破（694万瓶）、二价流脑多糖（900万瓶）、四价流脑多糖（67万瓶）、23价肺炎（64万瓶）、Hib单苗（136万瓶）、13价肺炎（71万瓶）。
• 康泰生物：
  • Hib单苗（79万瓶）、23价肺炎（38万瓶）、百白破-Hib四联苗（254万瓶）。

上市公司估值（2020年6月5日收盘价）

风险提示

• 研发失败风险
• 产品竞争格局变化风险
• 行业生产安全性风险
• 政策风险

分析师信息

• 分析师：周豫
• 证书编号：S1100518090001
• 联系方式：010-66495613 / zhouyu@cczq.com

联系人信息

• 联系人：黄心如
• 证书编号：S1100119110002
• 联系方式：021-68416608 / huangxinru@cczq.com

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报告声明

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