20210418-开源证券-新材料行业周报_碳中和系列六_能源巨头密集布局加氢站和_绿氢__15页_1mb

化工新材料行业周报总结

核心内容

本报告围绕碳中和背景下的氢能产业布局与化工新材料行业发展展开，重点分析了能源巨头在加氢站和“绿氢”领域的投资动态，以及新材料行业在碳中和政策推动下的发展趋势。同时，报告还回顾了本周新材料板块的市场表现，并对重点公司公告、行业数据、投资机会和潜在风险进行了详细分析。

主要观点

1. 碳中和推动氢能产业发展

• 氢能作为清洁脱碳的二次能源，是连接化石能源与可再生能源的桥梁，未来在能源体系中的占比预计达到10%。
• 中国计划在2030-2035年间建成5000座加氢站，以支持燃料电池汽车的商业化发展。
• 中国石化计划在“十四五”期间建设1000座加氢站或油氢合建站，加速其向氢能公司转型。
• “绿氢”将随着可再生能源成本下降成为未来制氢的重要方向，西安隆基氢能科技有限公司的成立标志着光伏与制氢的深度融合。

2. 化工新材料受益于碳中和

• 新材料行业在碳中和背景下，面临提升新能源材料比例、减少碳排放和增加碳吸收的机遇。
• 生物基材料、可降解塑料、碳捕捉技术等将成为行业重点发展方向。
• OLED材料、军工材料、高端电子材料、生物制造等领域具有高确定性成长空间。

关键信息

行业表现

• 新材料指数本周下跌1.72%，弱于创业板指。
• OLED材料下跌3.37%，半导体材料下跌2.97%，膜材料下跌5.62%，添加剂下跌3.53%，碳纤维下跌5.03%，尾气治理下跌0.6%。

涨跌排名

• 涨幅前五：永冠新材（+11.27%）、回天新材（+8.84%）、天奈科技（+8.78%）、共创草坪（+7.67%）、世华科技（+6.99%）。
• 跌幅前五：*ST康得（-26.99%）、凯美特气（-15.93%）、联化科技（-10.99%）、金禾实业（-10.69%）、激智科技（-9.73%）。

公司公告亮点

• 斯迪克：2020年营收增长7.45%，净利润增长63.34%；2021Q1扭亏为盈。
• 昊华科技：2020年营收增长10.10%，净利润增长18.92%；子公司晨光院拟投资21.54亿元建设高性能有机氟材料项目。
• 彤程新材：2020年营收同比减少7.34%，净利润增长24.17%；计划对子公司彤程电子增资4亿元。
• 国瓷材料：2021Q1营收增长27.55%，净利润增长61.62%。
• 联化科技：预计2021Q1扭亏为盈。

行业数据

• 中国液晶材料需求量从2015年的约200吨增长至2020年的400吨，国产化率已达60%。
• 3月32寸液晶面板价格上涨6美元，液晶电视面板出货量同比增长7%。

受益标的

• OLED材料：受益于显示技术快速渗透，国产替代加速。
• 军工材料：受益于国防现代化需求增长。
• 生物制造：具有广阔的市场空间，符合低碳环保趋势。
• 受益公司：昊华科技、斯迪克、万润股份、濮阳惠成、瑞联新材、彤程新材、江化微、凯赛生物等。

风险提示

• 技术突破不及预期。
• 行业竞争加剧。
• 原材料价格波动。

行业趋势与展望

• 氢能产业在政策支持下加速发展，能源巨头的布局将推动加氢站建设。
• “绿氢”技术随着成本下降将成为未来重点发展方向。
• 生物基材料和可降解塑料需求增长，将对传统化工行业形成替代。
• 新材料行业在碳中和背景下具有长期增长潜力，部分细分领域已进入高增长阶段。

估值与投资建议

• 投资评级为“看好”，建议关注受益于碳中和政策的行业及公司。
• 重点关注具备技术优势、市场前景广阔的OLED材料、生物基材料、氢能相关材料等。
• 投资决策需结合市场环境、公司基本面及个人投资策略综合判断。

附注

• 本报告涉及数据及分析基于公开信息，不构成投资建议。
• 不同证券研究机构采用的评级标准可能不同，投资者应自行判断。