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国盛证券2024年4月策略观点与金股推荐总结

策略核心观点

• 切换至基本面主导，本月业绩披露期是布局时机。
• 关注高股息资产与出海产业链，重视低空经济、算力、消费电子等赛道龙头。

月度金股组合

国内金股：

• 宁德时代、洛阳钼业、中际旭创、新易盛、天孚通信
• 牧原股份、宋城演艺、首旅酒店、科伦药业
• 华鲁恒升、苏试试验、恩华药业、赤峰黄金

海外金股：

• 创新药ETF（中证创新药指数）
• 英伟达、台积电、瑞声科技、中国宏桥、名创优品

研究热点与行业分析

汽车板块

• 小米SU7热销、低空经济政策加速落地。
• 推荐整车（长安、比亚迪、理想、赛力斯等）、机器人、检测服务（苏试试验）。

房地产

• 3月百强房企权益销售额同比下降45%，小阳春成色不足，购房观望情绪重。
• 推荐“一线/二线城市+城中村改造”相关：华润置地、华发股份、越秀地产、招商蛇口。

军工与化工

• 广东宏大2023净利润同比暴增2768%，主要来自矿服与民爆业务增长。
• 金石资源量价齐升，萤石供需支撑业绩；华鲁恒升新基地投产短期承压，长期弹性可期。

医药生物

• 恩华药业大单品增长可期，估值持续修复；首旅酒店稳健展店，业绩预期达标。

其他亮点个股

• 森马服饰：童装龙头业绩修复，2024年估值调整。
• 博俊科技：核心客户订单强势，2024年增长动能明确。
• 涪陵榨菜：成本下降叠加新品推进，短期业绩修复可期。
• 有色金属：赤峰黄金降本增效叠加金价上涨，盈利弹性大。

总体观察

• 结构配置向基本面强、高股息及出海产业链倾斜。
• 风险高度关注地缘政治、消费复苏不及预期及政策变化。