20241024-国泰期货-国债期货_情绪面预期持续回暖_债市连续回调或有修复_3页_589kb

国债期货市场分析总结（2024年10月24日）

一、核心内容概述

2024年10月23日，国债期货市场整体表现疲软，主要合约均出现下跌。市场情绪面有所回暖，但基本面因素对价格形成支撑，导致债市出现连续回调，可能面临修复需求。

二、国债期货走势

1. 各期国债期货价格变动

• 2年期（TS2412）：收盘价102.276，下跌0.046%，振幅0.076%，成交28058手，持仓51950手。
• 5年期（TF2412）：收盘价104.580，下跌0.110%，振幅0.186%，成交49355手，持仓118273手。
• 10年期（T2412）：收盘价105.870，下跌0.190%，振幅0.297%，成交73941手，持仓182792手。
• 30年期（TL2412）：收盘价111.53，下跌0.500%，振幅0.867%，成交90062手，持仓76523手。

2. 量价与基本面因子

• 量价因子：看空。
• 基本面因子：看多。
• 无杠杆策略收益：近5日为-0.01%，近20日为-0.69%，近60日为-0.24%，近120日为0.79%，近240日为1.64%。

3. 活跃CTD券与IRR

• 2年期：活跃CTD券为240012.IB，IRR为1.50%。
• 5年期：活跃CTD券为240001.IB，IRR为1.99%。
• 10年期：活跃CTD券为240013.IB，IRR为2.04%。
• 30年期：活跃CTD券为200012.IB，IRR为0.74%。
• R007利率：约1.872%。

三、市场与资金动态

1. 货币市场情况

• 隔夜SHIBOR：1.4900%，上涨1.30个基点。
• 7天SHIBOR：1.5950%，上涨1.60个基点。
• 14天SHIBOR：1.9730%，上涨8.60个基点。
• 1个月SHIBOR：2.00%，上涨5个基点。

2. 回购市场成交

• 银行间质押式回购市场共成交27亿元，较前一交易日减少1.22%。
  • 隔夜：1.40%，下跌12bp。
  • 7天：1.66%，下跌19bp。
  • 14天：1.80%，下跌8bp。
  • 1个月：2.00%，上涨5bp。

3. 现券市场收益率变动

• 国债收益率曲线：整体上行1.01-1.70BP。
  • 2Y：上行1.70BP至1.57%。
  • 5Y：上行1.27BP至1.84%。
  • 10Y：上行1.01BP至2.16%。
  • 30Y：上行1.50BP至2.36%。
• 信用债收益率曲线：上行1.40-5.77BP。
  • AAA评级中短期票据：6M、1Y、3Y、5Y期分别上行1.40BP、1.79BP、4.93BP、5.77BP至2.02%、2.08%、2.25%、2.35%。

四、机构持仓变化

• 日度净多头持仓变化：
  • 私募：减少0.85%。
  • 外资：减少3.24%。
  • 理财子：减少3.2%。
• 周度净多头持仓变化：
  • 私募：减少1.28%。
  • 外资：减少3.62%。
  • 理财子：减少5.49%。

五、宏观及行业新闻

• 外资配置人民币资产：国家外汇管理局副局长李红燕指出，外资净购入境内股票增加，配置人民币资产意愿增强，当前外资在股市、债市的占比约为3%-4%，仍有提升空间。
• 央行逆回购操作：中国央行进行7927亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。当日有6424亿元7天期逆回购到期。

六、趋势强度

• 国债期货趋势强度：0（中性）。
• 趋势强度解释：取值范围为[-2, 2]，0表示中性，无明显趋势。

七、免责声明与版权信息

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