2015-清科2015年11月中国上市企业统计报告_7页_855kb

清科数据2015年11月中企IPO与人民币纳入SDR总结

核心内容

2015年11月，中国内地资本市场未有中企IPO，但中企IPO主要在海外资本市场进行，共发生10起，融资总额为23.16亿美元。其中，港交所IPO占9起，纳斯达克市场占1起。同时，人民币被纳入SDR货币篮子，对中企的跨境资本运作产生积极影响。

主要观点

• IPO重启信号：2015年11月6日，证监会宣布重启IPO新股发行，标志着市场从暴跌中逐步恢复，可能开启“慢牛”行情。
• IPO审核加速：证监会推出新股发行新规，将审核周期缩短至75天，趋近于新三板的审核流程，显示出IPO制度向注册制迈进。
• 打新基金活跃：IPO重启后，打新基金再次集结，成为年末市场的一支活跃力量，推动新股申购热情。
• 人民币国际化：12月1日，人民币被纳入SDR货币篮子，提升了其国际地位，有利于企业的跨境投资与交易，但也可能引发部分资金外流。

关键信息

1. 11月中企IPO概况

• 总数与融资额：共10家中企完成IPO，融资总额为23.16亿美元。
• 行业分布：
  • 食品&饮料：2家，融资额11.57亿美元，占比49.97%。
  • 清洁技术：2家，融资额1.56亿美元，占比6.73%。
  • 金融：1家，融资额8.11亿美元，占比35.01%。
  • 其他：1家，融资额2.00亿美元，占比0.86%。
  • 建筑/工程：1家，融资额1.49亿美元，占比0.64%。
  • 房地产：1家，融资额5.43亿美元，占比2.35%。
  • 娱乐传媒：1家，融资额1.51亿美元，占比0.65%。
  • 生物技术/医疗健康：1家，融资额8.79亿美元，占比3.79%。
• 单笔融资额：最高为达利食品（11.48亿美元），最低为中国糖果（968.06万美元）。
• VC/PE支持：仅2家企业获得VC/PE支持，占比20%。

2. 11月中企IPO典型案例

• 达利食品：11月20日于港交所上市，融资11.48亿美元，为当月最大IPO，达利集团在食品饮料行业具有强大影响力。
• 中金公司：11月9日于港交所上市，融资8.11亿美元，为第二大IPO，有VC/PE支持。
• 福莱特玻璃：11月26日于港交所上市，融资1.22亿美元，位列第三。
• 康宁医院：11月13日于港交所上市，融资87.89万美元，有VC/PE支持。
• 其他案例：包括迪诺斯环保、集一家居、中国创意控股等。

3. 中企IPO地域分布

• 主要地区：北京市、浙江省、福建省分列前三，分别完成3、3、2家IPO。
• 融资额分布：
  • 北京市：859.88万美元，占比37.12%。
  • 浙江省：229.82万美元，占比9.92%。
  • 福建省：1157.30万美元，占比49.97%。
  • 广东省：69.20万美元，占比2.99%。

4. IPO退出情况

• 退出数量：共2起IPO退出，涉及5家机构，包括3支基金和2位投资人。
• 退出回报：
  • 平均回报倍数为40.42倍。
  • 康宁医院：鼎晖维森、鼎晖维鑫、德福基金分别获得4.99倍、4.99倍、0.5倍回报。
  • 中金公司：由TPG、KKR和新加坡政府投资支持，回报倍数为75.86倍。

5. 人民币纳入SDR的影响

• 国际化进展：人民币被纳入SDR货币篮子，标志着其在国际货币体系中的地位提升。
• 对资本流动的影响：可能促进跨境投资与交易，但也可能引发部分资金外流，影响国内投资热情。
• 市场反应：尽管存在资金外流风险，IPO重启仍吸引大量机构投资者回归A股市场，打新基金热情被激发。

总结

2015年11月，中国中企IPO在海外资本市场重启，显示出国内资本市场的逐步回暖。尽管融资额环比下降，但IPO数量有所回升，反映出市场对资本运作的期待。同时，人民币纳入SDR货币篮子为中企提供了更广阔的国际化空间，但可能对国内资本流动产生一定影响。随着IPO制度的改革，国内资本市场有望迎来新的发展机遇，VC/PE机构也将在其中发挥重要作用。