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国债期货市场总结（2025年06月09日）

核心内容概览

2025年6月6日，国债期货市场整体呈现震荡上行态势，各期限合约均有所上涨。30年期主力合约TL2509上涨0.35%，10年期T2509上涨0.17%，5年期TF2509上涨0.08%，2年期TS2509上涨0.02%。市场资金面相对宽松，但不同期限的shibor利率表现分化，反映出市场对短期流动性压力的担忧。

市场表现

国债期货主力合约表现

货币市场表现

• 隔夜shibor：1.4080%，与上一交易日持平。
• 7天shibor：1.5340%，较前一交易日下跌0.9bp。
• 14天shibor：1.5910%，较前一交易日上涨1.5bp。
• 1个月shibor：1.6200%，与上一交易日持平。

现券市场表现

国债收益率曲线整体下移，各期限表现如下：

• 2Y期：下移1.54BP至1.42%
• 5Y期：下移1.25BP至1.55%
• 10Y期：下移1.76BP至1.66%
• 30Y期：下移1.80BP至1.88%

信用债收益率曲线涨跌不一，其中：

• AAA评级6M期：下移7.00BP至1.71%
• AAA评级1Y期：下移4.00BP至1.74%
• AAA评级3Y期：上行48.00BP至2.29%
• AAA评级5Y期：下移1.25BP至1.97%

宏观及行业新闻

1. 央行流动性操作
   中国人民银行于6月5日发布公开市场买断式逆回购招标公告，计划于6月6日开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。此举旨在保持银行体系流动性充裕，应对银行负债与资产端压力，以及同业存单到期量较大的情况。

2. 中美贸易磋商
   6月5日，国家主席习近平与美国总统特朗普通电话，双方讨论了中美贸易关系。美国面临债务上限、劳动力市场走弱和贸易摩擦加剧等风险，特朗普倾向于短期与中国保持共识，以缓解外贸与通胀压力。中美双方将于周一在伦敦进行贸易磋商，市场持续关注其进展。

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