20200823-华安证券-计算机行业周报_中报业绩陆续发布_车联网和应用软件持续景气_13页_883kb

报告摘要

中报业绩陆续发布，车联网和应用软件持续景气

行业评级

行业评级：增持
报告日期：2020-08-23
分析师：尹沿技
研究助理：夏瀛韬

核心内容

计算机行业在2020年中报发布期间表现稳健，整体指数年初至今仍跑赢大盘，尤其在车联网和应用软件领域展现出持续景气的态势。

主要观点

车联网持续景气：多家车联网相关公司中报表现亮眼，主要得益于四个趋势：
- 商用车车联网需求旺盛：重卡销量超预期，北美市场渗透率低，国六OBD强制安装，主动安全需求释放。
- 智能座舱趋势加速：“一芯多屏、多屏互动”渗透率提升，如多屏互动驾驶舱、高清大屏信息娱乐系统等。
- 智能驾驶子场景率先落地：如全自动泊车系统、360度环视系统等已逐步配套供货。
- 智能网联与车路协同确定性增强：京沪高速V2X改造等示范项目有望落地，5G和V2X技术推动交通智能化。
应用软件产业持续发展：金蝶国际和金山办公中报表现超预期，核心业务增长显著。三大逻辑支撑其发展：
- 短期疫情催生逆势增长：在线办公、协同等新模式推动云服务需求。
- 中长期政策支持：新基建政策为国产软件发展提供良好环境。
- 技术变革推动商业模式创新：云计算和SaaS化成为推动软件产业变革的重要力量。

关键信息

市场表现：
- 本周上证综指上涨0.61%，创业板指下跌1.36%，沪深300上涨0.30%。
- 计算机行业指数下跌0.42%，跑输上证综指1.03%，跑赢创业板指0.94%。
- 年初至今计算机行业指数相对沪深300超额收益达14.68%。
重点公司动态：
- 千方科技：中报归母净利润4.74亿元，同比增长26.58%，车路协同项目推进。
- 德赛西威：中报净利润约2.3亿元，同比增长124.55%，智能驾驶产品配套供货。
- 鸿泉物联：上半年净利增长3.7%，营收增长40.88%。
- 金蝶国际：云服务业务同比增长45.1%，收入占比达57.5%。
- 金山办公：营业收入9.2亿元，同比增长33.6%，净利润增长143.3%。
- 用友网络：发布YonBIP|智多星AI企业大脑，推动数字化转型。
- 优刻得：上海青浦数据中心开工，助力云计算发展。
- 中科曙光：发布第五代云计算操作系统Cloudview5.0，获产品金奖。
- 安恒信息：中报归母净利润亏损0.61亿元，同比下降2.77%。
- 四维图新：入选沙利文2020中国新基建企业榜。
建议关注：
- 车联网：千方科技、鸿泉物联、锐明技术、德赛西威、中科创达。
- 应用软件：用友网络、东方国信、金山办公。
- 云计算与工业互联网：广联达、中国联通、阿里巴巴、浪潮。
- 网络安全与信创：启明星辰、奇安信、安恒信息、深信服、金山办公。

行业新闻

智能交通与车联网：
- 华为新增汽车零部件及智能系统业务，布局自动驾驶。
- 一汽集团采用是德科技车联网测试方案，提升通信可靠性。
- 中兴通讯V2X云控平台助力雄安新区车路协同建设。
- 国家发改委联合六大行支持车联网建设，重点聚焦县城新型基础设施。
云计算与工业互联网：
- 中国信通院指出国内工业互联网处于“提升+补课+创新”并举阶段。
- 中国联通推动5G+工业互联网应用实践。
- 云南与阿里巴巴深化合作，拓展云计算与区块链应用。
- 广东将区块链与各行各业结合，推动新基建发展。
- 武汉将承办首届“中国5G+工业互联网大会”。
网络安全与信创：
- 新基建对网络安全提出新要求，需构建主动免疫体系。
- IDC预测中国网络安全市场2024年将达167.2亿美元。
- 医疗网络安全论坛探讨行业安全实践。
- 启明星辰发布网络安全态势报告，为行业提供战略参考。
人工智能与大数据：
- 工信部推进反诈大数据平台建设。
- 韩国大邱计划投入600万美元用于AI与区块链教育。
- 两江新区启动健康医疗大数据与AI应用平台。
- 浪潮发布高性能AI服务器，单机计算性能全球领先。
- 中国大数据市场规模2020年达104.2亿美元，CAGR为19.0%。