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晨会报告总结 - 20220120

核心内容概述

本报告综合了财经新闻、行业动态、策略观点及重点公司公告，涵盖货币政策调整、平台经济监管、央企重组、新能源车换电行业发展、市场行情分析等内容，旨在为投资者提供宏观政策与市场动向的综合解读。

【财经新闻】

1. 货币政策调整

• LPR下调：2022年1月20日，中国人民银行公布LPR调整结果：
  • 一年期LPR下调10个基点至 3.70%
  • 五年期以上LPR下调5个基点至 4.60%
• 减税降费政策延续：国务院常务会议决定延续实施部分到期减税降费政策至2023年底，涉及科技、就业、医疗、教育等多个领域，以支持企业纾困和发展。

2. 平台经济规范发展

• 九部门联合印发《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》，提出六大项19条政策，重点包括：
  • 加强金融监管：规范平台企业投资入股金融机构，强化支付工具与金融产品的连接监管。
  • 数据与算法安全监管：严厉打击超范围收集个人信息、大数据杀熟等行为，推动数据处理规则细化。
  • 支持技术创新：鼓励平台企业加强人工智能、云计算、区块链等领域的技术研发，推动绿色低碳转型。

【行业动态与公司要闻】

1. 央企重组整合

• 国务院国资委表示将稳步推进钢铁等领域重组整合，适时研究组建新的央企集团。
• 推动粮食储备加工、港口码头等领域的专业化整合，提升资源配置效率和企业核心竞争力。
• 鼓励央企控股上市公司引入积极股东参与公司治理，按市场化原则推进，避免“一混了之”。

2. 新能源车换电行业发展

• 宁德时代进军换电赛道，推出“巧克力换电块”，具备高能量密度和适配性，有助于缓解续航焦虑。
• 换电模式有望降低购车成本，实现“按需租电”。
• 换电行业预计在2022年迎来高速发展，宁德时代将与车企合作推进换电车型落地。

【国都策略视点】

1. 政策展望

• 宽货币结构性宽信用政策确立：央行通过两次降准和LPR下调，释放“增量降价”信号，货币政策向结构性宽松倾斜。
• 稳增长政策加码：财政支出前置提速，各部委积极出台稳投资、振工业、促消费政策，支持“两新一重”项目。

2. 策略观点

• 阶段调整压力释放：高估值成长股调整压力已释放，市场震荡中可逢低布局结构性机会。
• 结构性机会领域：
  • 触底反转类：畜牧养殖、航空机场、汽车零配件、智能小家电、保险等。
  • 穿越周期类：电动智能汽车、半导体材料与装备、风光储及特高压电网、军工装备、碳中和技术等。
  • 业绩预期好转类：大众食品、中高端白酒、锂电池、太阳能组件等。

3. 配置建议

• 重点看好 低估值蓝筹股 和 结构性机会行业，如金融、房地产龙头及地产系产业链。
• 警惕 美联储政策收紧、经济恢复动力减弱、海外市场大幅震荡 等风险。

【重点公司公告摘要】

• 鲁西化工：预计2021年扣非净利润 52亿元-53亿元，同比增长 612.83%-626.54%，业绩表现亮眼。

【市场行情回顾】

昨日A股主要指数表现

昨日A股行业表现

【风险提示】

• 外部风险：美联储政策超预期收紧、海外市场大幅震荡。
• 内部风险：经济恢复动力减弱、政策效果不及预期。

【免责声明】

• 本报告内容基于公开信息整理，国都证券不对信息的准确性或完整性做任何保证。
• 投资建议仅供参考，不构成投资决策依据，投资者据此操作，风险自负。