20180610-天风证券-中小市值行业研究周报_新股速递_建议关注中铝国际_5页_362kb

中小市值行业研究总结

核心内容概述

本周五（6月8日），证监会核准了中铝国际工程股份有限公司与江苏省新能源开发股份有限公司的IPO申请，两家企业筹资总额不超过21亿元。本文将对两家公司进行详细分析，总结其主营业务、行业背景、公司优势及募集资金用途等内容。

中铝国际：有色金属行业的先驱者

主要观点

• 主营业务：公司专注于工程设计及咨询、工程及施工承包、装备制造及贸易，为有色金属产业链提供完整的综合工程解决方案。
• 行业地位：作为我国有色金属行业领先的技术、工程服务与设备提供商，公司具备较强的技术实力和市场竞争力。
• 技术优势：采用CCF新型逆流接触充气式浮选柱技术、铝电解槽不停电开停槽开关装置技术等先进设备，与多家国际知名科研机构建立合作关系。
• 人才团队：拥有国家级工程勘察设计师6人，省部级及有色行业工程勘察设计大师42人，形成专业广泛的人才团队。
• 市场前景：依托我国作为全球最大有色金属生产国和消费国的地位，公司具备广阔的市场空间和稳定的客户基础。

关键信息

• 募资用途：用于有色金属工业智能装备、智能控制及公共服务平台技术研发，补充工程总承包业务营运资金，未来并购与战略发展资金储备以及偿还有息债务。
• 风险提示：包括监管风险和新股业绩不及预期的风险。

江苏新能：新能源开发领域的领先企业

主要观点

• 主营业务：主要从事新能源发电项目的投资开发、建设运营及电力销售，涵盖风能、生物质能和光伏发电。
• 行业背景：我国能源供需矛盾日益突出，新能源需求快速增长，成为国家能源发展战略的重要组成部分。
• 政策支持：风电定价机制不断完善，财政扶持力度大，税收优惠覆盖面广，有利于新能源行业发展。
• 股东资源：股东为江苏省内大型国有企业，拥有丰富的土地资源和风能、光能资源，提供强力支持。
• 区位优势：生物质能发电业务集中在江苏省，依托发达的农业和丰富的农林废弃物资源，降低了燃料依赖性。

关键信息

• 募资用途：用于国信灌云100MW陆上风电场项目，补充流动资金、偿还银行贷款及公司主营相关业务及发展所需的营运资金。
• 技术体系：建立了完善的开发、管理与技术体系，尤其在生物质发电领域申请获得28项专利，具备较强的技术优势。
• 风险提示：包括监管风险和新股业绩不及预期的风险。

行业分析

有色金属行业

• 行业发展趋势：行业市场化程度不断提高，从规模扩张向创新驱动转变。
• 政策支持：国家产业政策扶持，推动“两化融合”，促进自动化、智能化生产。
• 市场前景：我国作为全球最大有色金属生产国和消费国，行业保持稳中向好的发展势头。

新能源行业

• 行业发展趋势：能源供需矛盾突出，新能源需求增长迅速，政策支持强劲。
• 技术发展：风电技术成熟，成本较低，具备良好的发展前景。
• 市场前景：新能源成为国家能源发展战略的重要组成部分，行业前景广阔。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 股票投资评级：未明确，但整体行业看好。

分析师信息

• 分析师：吴立（SAC执业证书编号：S1110517010002）
• 联系人：蒋梦晗
• 邮箱：wuli1@tfzq.com、jiangmenghan@tfzq.com

特别声明

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附注

• 报告来源：天风证券研究
• 报告发布日期：2018年06月10日
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