20231030-安信证券-浩洋股份-300833.SZ-浩洋股份23Q3业绩点评20231029_4_1__5页_820kb

摘要

安信证券维持浩洋股份（300833SZ）的“买入-A”投资评级，12个月目标价为13846元。2023年三季度报告显示，公司Q1-Q3收入同比增长877%，净利润增长281%，但Q3收入同比下滑15.76%，主要由于新产能调试和新品延迟交付。预计Q4收入将随二代激光灯量产调整结束而回升，长期受益于新产能。毛利率环比提升，净利率同比下降。2023-2025年收入和利润预测增长强劲，风险包括原料波动和业务拓展不确定性。

关键数据

• 股价(2023-10-30): 9480元
• 目标价: 13846元
• Q3收入: 302亿元，同比下降15.76%
• 预测2025年营收: 2422亿元

分析与展望

短期收入承压源于新品量产问题，但后续经营有望稳中向好，新产能将推动生成。财务数据显示费用率波动大，需关注汇兑风险。总体看好公司长期潜力。