20220619-广州期货-一周集萃—工业硅_需求回暖_冶金级硅价触底反弹_9页_1mb

金属硅市场周报总结

核心内容概览

本报告分析了本周金属硅市场行情，结合供需、库存、成本及利润等多方面因素，探讨了金属硅价格走势及未来市场趋势。

主要观点

1. 市场行情回顾

• 价格走势：本周金属硅市场价格有所反弹，截至6月17日，周参考均价为17302元/吨，环比上涨3.10%。
• 区域表现：
  • 黄埔港：553、441牌号价格分别上涨5.74%和3.53%，421牌号价格下跌3.78%。
  • 昆明港：553、441牌号价格分别上涨5.63%和3.95%，421牌号价格下跌3.47%。
  • 天津港：553、441牌号价格分别上涨2.21%和3.53%，421牌号价格下跌3.63%。

2. 供应端分析

• 产量：5月产量达26.60万吨，同比上涨30.56%，环比上涨1.88%。
• 开炉情况：受前期硅价下跌影响，部分硅企持观望态度，但本周整体开炉数略有增加，显示市场信心有所恢复。
• 区域供应：西北地区开炉数增加3座，西南地区增加1座，其他地区增加1座，总计增加5座。

3. 需求端分析

• 多晶硅：市场需求平稳，周参考均价26.01万元/吨，环比上涨0.93%。订单基本签满，但新增产能释放不及预期，短期需求增长有限。
• 有机硅：市场需求回暖，DMC价格周环比上涨3.24%，主要因降价去库存效果显著及部分单体企业减产，下游开始积极备货。
• 铝合金：铝加工行业开工增加，1060铝板加工费持平，6063铝棒加工费环比上涨7.82%，市场需求持续回暖。

4. 库存情况

• 行业库存：本周为14.80万吨，周环比上升4.23%。
• 贸易商行为：贸易商积极抄底备货，库存向港口转移。
• 港口库存：三大港口库存为7.30万吨，周环比上升8.96%，其中黄埔港库存增加0.60万吨。

5. 成本及利润

• 平均成本：本周行业平均成本为16179元/吨，周环比上涨0.83%，主要因硅煤价格上涨。
• 平均利润：行业平均利润为1870元/吨，周环比上涨30.85%，主要受益于金属硅价格上涨。

行情展望

• 供应端：随着需求回暖及西南地区进入丰水期，电价成本降低，预计供应将有所增加。
• 需求端：光伏行业在“双碳”政策及欧洲能源危机背景下保持高景气度，但新增产能释放缓慢；华东地区复工复产及政策支持将进一步刺激铝合金和有机硅需求，预计对金属硅需求同步增长。
• 综合预测：需求有望进一步提升，金属硅价格将延续反弹趋势，但需关注行业库存转化情况，避免价格回调风险。

关键信息

• 市场趋势：冶金级硅价触底反弹，化学级硅价仍承压。
• 库存变化：行业库存高位，贸易商积极备货，港口库存增加明显。
• 成本与利润：硅价上涨带动利润回升，但成本亦小幅上升。
• 区域表现：不同港口和地区的金属硅价格波动差异显著，主要受供需及政策影响。

总结

本周金属硅市场呈现回暖迹象，价格反弹主要由下游需求恢复及供应端调整推动。多晶硅、有机硅和铝合金行业需求均有不同程度的改善，但受限于产能释放节奏及库存高位，价格反弹空间有限。未来需密切关注库存转化及新增产能情况，同时注意成本变化对利润的影响。整体来看，市场基本面逐步改善，价格有望继续上行，但需防范短期波动风险。