通信行业月报：产业升级赋能新质生产力，算网产业链新空间大发展-240312-银河证券-17页_1mb

通信行业研究报告总结

根据中国银河证券股份有限公司的行业月报，2024年2月通信板块整体表现强劲，指数上涨1952%，主要得益于光模块和通信网络技术服务子板块的优异表现，涨幅分别为3514%和3260%。报告指出，通信业经济运营平稳，电信业务收入同比增长62%、总量增长168%，5G基站总数达3377万个，千兆光纤宽带覆盖水平持续提升，推动产业数字化和新质生产力发展。

在网络建设方面，5G和物联网用户规模扩大，移动互联网流量保持高速增长，月户均DOU达1893GB/户·月。投资建议聚焦消费升级和技术创新，建议关注数字经济“AI+”新基建领域，如ICT产业链的中际旭创、新易盛、天孚通信等标的，以及卫星互联网和工业物联网应用企业，如华测导航、映翰通等。此外，通信运营商如中国移动、中国电信和中国联通因央企“AI+”布局被视为潜在机会。

风险方面，需注意AIGC应用推广不达预期、国内外政策摩擦及5G商用进度不确定性。整体来看，通信行业景气度提升，供需双增有望带动子行业边际改善，建议投资者把握AI赋能下的新增长空间。

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