20240312-中国银河-通信行业行业月报_产业升级赋能新质生产力_算网产业链新空间大发展_17页_1mb

通信行业月度分析总结

市场行情

通信板块指数大幅上涨1952%，其中光模块子板块涨幅高达3514%，通信网络技术服务子板块上涨3260%。个股表现方面，83.21%的公司股价上涨，市场整体积极。

行业经济运营

电信业务总量达18327亿元，同比增长168%；收入16835亿元，增长62%。5G基站总数达3377万个，千兆光纤宽带网络持续扩展，千兆用户渗透率快速提升。移动互联网接入流量达3015亿GB，同比增长152%，12月月户均流量（DOU）为1893GB/户·月。新兴业务如云计算和物联网收入增速强劲，合计拉动收入增长36个百分点。

投资建议

推荐关注数字经济“AI+”新基建方向的优质标的，包括ICT企业中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技；应用板块如卫星互联网华测导航、工业物联网映翰通；智算建设龙头润建股份；以及通信运营商中国移动、中国电信、中国联通，这些公司低估值且高景气度边际改善。

风险提示

主要风险包括AIGC应用推广不及预期、国内外政策和技术摩擦不确定性，以及5G规模化商用推进延迟。建议投资者关注这些风险因素。