20241107-中邮证券-润邦股份-002483.SZ-三季报符合预期_净利同比高增_4页_406kb

润邦股份（002483）的2024年三季报显示，公司前三季度营收达5149亿元，同比增长368%，净利润255亿元，同比增长1726%，扣非净利润222亿元，同比增长538%。单季度数据波动较大，环比变化主要受交付节奏影响。公司盈利能力大幅改善，毛利率从上年同期提升157个百分点至1931%，净利率从0%提升至703%。成本费用控制方面，管理费用率同比上升114个百分点，财务费用率下降159个百分点。

分析师预测，2024-2026年公司营业收入预计为7371亿元、8250亿元和9992亿元，增长率分别为263%、1192%和2111%；归母净利润预计为407亿元、510亿元和621亿元，增长率分别为63428%、2534%和2182%。对应市盈率分别为1171倍、934倍和767倍。维持“增持”评级。

主要风险包括原材料价格波动、汇率变化、市场竞争加剧及海外扩张不确定性。

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