20220613-东兴证券-北向资金行为跟踪系列十_北向流入再创新高_25页_1mb

报告摘要

北向资金行为跟踪总结

核心内容

上周北向资金延续大幅净流入，累计流入357.92亿元，创今年单周流入新高。截至6月10日，北向资金6月累计流入达412.60亿元。北向资金在多个行业表现出明显偏好，其中食品饮料、电新、医药、银行等行业流入显著，电子行业则流出较多。

主要观点

北向资金整体趋势：北向资金在上周保持净流入，且配置盘与交易盘均实现净流入，显示出市场整体向好。
行业偏好：多个行业资金流入增幅明显，包括食品饮料（92.03亿）、电新（48.55亿）、银行（30.11亿）、医药（29.97亿）。而电子行业流出最多（-6.32亿）。整体来看，食品、电新、医药、消费者服务、建筑、有色、汽车、建材、传媒、通信等板块流入增加，综合板块则流出增加。
配置盘与交易盘分化：配置盘净流入成长类行业，净流出金融类行业；交易盘则相反，净流入金融类行业，净流出成长类行业。食品饮料和电新板块同时受到配置盘与交易盘的青睐。
个股动向：贵州茅台流入最多（60.68亿），中远海控流出最多（-9.52亿）。累计流入排名前三的个股为宁德时代（388.24亿）、招商银行（360.71亿）、隆基股份（294.99亿）；累计流出前三的个股为贵州茅台（-326.17亿）、五粮液（-294.97亿）、海康威视（-256.66亿）。
行业统计：过去一个月，19个行业资金流入，11个行业资金流出。其中电新、食品饮料、银行净流入超过60亿元。上一季度，电新、食品饮料流入超过100亿元，医药、钢铁、电子、有色流出超过25亿元。
北向行业策略表现：基于北向资金持仓Top50行业构建的策略，截至6月10日累计收益率为24.77%，累计超额收益率为23.71%，夏普比率为1.97。当前行业变动未触发调仓阈值，本周暂不需要调仓。

关键信息

行业结构分析

配置盘流入行业：食品饮料（41.10亿）、电新（28.62亿）、消费者服务（23.34亿）等17个行业流入，地产（-11.87亿）、非银行金融（-10.77亿）等流出较多。
交易盘流入行业：食品饮料（50.93亿）、银行（33.70亿）、医药（30.94亿）等20个行业流入，电子（-20.78亿）流出最多。
行业变动趋势：多个板块整体流入相对增加，如食品、电新、医药、消费者服务、建筑、有色、汽车、建材、传媒、通信等；而综合板块流出增加。

个股动向

流入最多个股：贵州茅台（60.68亿）、伊利股份（26.62亿）、中国中免（22.29亿）。
流出最多个股：中远海控（-9.52亿）、宁德时代（-7.32亿）、海螺水泥（-6.87亿）。

行业策略与收益

策略表现：北向行业策略累计收益率为24.77%，超额收益率为23.71%，夏普比率为1.97，最大回撤为50.22%。
调仓情况：截至6月10日，行业变动未达到调仓阈值，本周暂不需要调仓。

风险提示

数据统计可能存在误差。
投资决策需谨慎，市场有风险，投资者需自行承担投资风险。

研究团队简介

分析师：林莎，东兴证券研究所总量组组长、首席策略分析师，中央财经大学金融学硕士，有丰富策略研究经验。
研究助理：孙涤，对外经济贸易大学金融硕士，曾就职于中债资信研究部，负责债券市场研究，侧重货币政策分析、市场流动性研判、利率走势分析及投资者行为研究。

投资评级

公司投资评级：强烈推荐（相对强于市场基准指数收益率15%以上）；推荐（相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间）；中性（收益率介于-5%~+5%之间）；回避（相对弱于市场基准指数收益率5%以上）。
行业投资评级：看好（相对强于市场基准指数收益率5%以上）；中性（收益率介于-5%~+5%之间）；看淡（相对弱于市场基准指数收益率5%以上）。