20221213-东兴证券-北向资金行为跟踪系列三十五_食品饮料成为共识_26页_811kb

报告摘要

食品饮料成为共识 - 北向资金行为跟踪总结

核心内容

上周北向资金整体呈现净流入，累计流入102.1亿元，本月累计净流入达253.65亿元。从行业结构来看，多数行业资金流入，食品饮料、家电、医药流入较多，而基础化工、电子流出较多。北向资金的配置盘出现净流出，交易盘则实现净流入，显示出资金在配置和交易层面的不同策略倾向。

主要观点

北向资金整体净流入：上周五个交易日北向资金净流入102.1亿元，本月累计净流入253.65亿元，表明外资对A股市场的持续看好。
行业资金流向：食品饮料板块成为资金流入的主力，累计净流入达63.94亿元，连续五周净流入，创年内新高。家电、医药板块也表现强劲，流入规模较大。
配置盘与交易盘差异：配置盘净流出57.08亿元，交易盘净流入159.18亿元，显示出配置盘资金的谨慎态度，而交易盘资金则较为活跃。
消费板块强势：消费板块整体流入规模最大，累计净流入135.83亿元，其中配置盘和交易盘分别流入63.88亿元和75.95亿元，表明外资对消费板块的持续关注。
行业结构分化：周期和成长板块资金流向存在较大分歧，配置盘流出，交易盘流入，显示出资金在不同板块上的策略分化。
个股动向：美的集团、五粮液、迈瑞医疗为上周北向资金流入前三名，恩捷股份、京沪高铁、歌尔股份为流出前三名。从累计数据来看，隆基股份、宁德时代、迈瑞医疗为累计流入前三名，贵州茅台、五粮液、海康威视为累计流出前三名。
北向行业策略表现：截至2022/12/09，北向行业策略累计收益率27.27%，超额收益率31.95%，夏普比率2.88，最大回撤45.20%，表明策略具备一定的超额收益能力。
策略调仓未触发：行业变动未达到调仓阈值，因此本周暂不需要调仓。

关键信息

行业净流入情况：上周流入17个行业，流出13个行业。食品饮料、家电、医药流入较多，基础化工、电子流出较多。
配置盘流出行业：配置盘资金流入14个行业，流出16个行业。食品饮料、家电、传媒流入较多，交通运输、基础化工流出较多。
交易盘流入行业：交易盘资金流入20个行业，流出10个行业。医药、食品饮料、电力设备及新能源流入较多，电子、基础化工流出较多。
个股净流入：美的集团（25.27亿）、五粮液（21.83亿）、迈瑞医疗（15.72亿）为流入前三名。
个股净流出：恩捷股份（-20.47亿）、京沪高铁（-17.49亿）、歌尔股份（-9.72亿）为流出前三名。
累计净流入行业：食品饮料（162.12亿）、家电（95.01亿）、银行（75.93亿）为流入超60亿元的行业。
累计净流出行业：食品饮料（-100亿）、电力、基础化工、电新、银行、计算机为流出超25亿元的行业。
北向行业策略：截至2022/12/09，累计收益率27.27%，超额收益率31.95%，夏普比率2.88，最大回撤45.20%，策略表现稳健。
调仓情况：行业变动未达到调仓阈值，本周暂不需要调仓。

风险提示

数据统计可能存在误差。
本报告仅作为投资者决策参考，不构成投资建议。
报告内容仅供参考，不保证信息和建议的准确性和完整性。

分析师简介

林莎：东兴证券研究所总量组组长、首席策略分析师，中央财经大学金融学硕士，曾就职于中信证券研究部策略组、兴业研究策略组，持续跟踪A股市场。
孙涤：研究助理，对外经济贸易大学金融硕士，曾就职于中债资信研究部，负责债券市场研究，侧重货币政策分析、市场流动性研判、利率走势分析和投资者行为研究。

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投资评级

公司投资评级：强烈推荐（相对强于市场基准指数收益率15%以上）、推荐（相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间）、中性（相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间）、回避（相对弱于市场基准指数收益率5%以上）。
行业投资评级：看好（相对强于市场基准指数收益率5%以上）、中性（相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间）、看淡（相对弱于市场基准指数收益率5%以上）。