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衍生品期权日度报告总结

日期： 2023年10月27日

外部市场影响

• 欧美股市下跌，VIX恐慌指数升，需关注外部风险。

国内市场分析

• 中央财政增发2023年国债一万亿元，政策积极，预计提升股市情绪，对四季度及明年GDP产生带动作用。
• 上一个交易日国内股市：上证指数涨0.48%，创业板指涨0.65%，市场成交额高；北向资金净买入1227亿元。

金融期权观点

• 指数震荡反弹预期，隐含波动率下降，隐波期限结构回归正常，推荐策略：卖出虚值认沽期权，买入实值认购期权。

商品期权观点

• 铜、铝、甲醇等品种空头动能边际下降，隐含波动率低，预计震荡；黄金期权隐波动率上升，金价走势分歧大，宽幅震荡预期。

总结策略

• 关注指数反弹机会；商品期权震荡为主，黄金期权需谨慎。