20231208-兴证期货-期权日度报告_9页_680kb

报告总结：2023年12月8日期权日度报告

• 报告主题：分析国内期权市场，涵盖金融期权和商品期权的表现及展望。
• 主要驱动因素：受穆迪下调国家主权信用评级展望消息影响，国内股市调整接近底部支撑，下跌空间有限。同时，财政部和人社部发布文件，优化社保基金投资范围，提高股票类资产最大投资比例至40%和股权类至30%，并下调管理/托管费率。
• 市场动态：股市结构分化，系统性风险概率小。资金回流沪深交易所，推动指数可能重拾震荡反弹走势。金融期权方面，上证50和沪深300期权PCR比率上扬，短空情绪上升，隐含波动率拉升，但长期波动率维持低位，波差回归概率大。商品期权中，铜铝期权PCR值走高，短空情绪升温但波动率历史低位震荡；甲醇期权隐含波动率上升，升波预期增强；PTA和豆粕期权维持弱势震荡或企稳可能。贵金属期权如黄金，隐含波动率走高。
• 展望：短线升波持续性不足，后市关注隐波回落叠加指数反弹行情。政策支持和资金面因素可能缓解下行压力，市场预计震荡反弹。