大国崛起专题之传媒篇_体育崛起_游戏出海_影视绽放_43页_6mb

体育、游戏与影视传媒行业总结

核心内容

本报告分析了中国体育、游戏和影视传媒行业的现状、发展历程及未来趋势，指出这些行业在国内的崛起之路，并预测其发展前景。

主要观点

体育板块

• 行业现状：国内体育产业稳步发展，全民运动意识增强，竞技体育在国际赛事中表现优异，赛事版权、俱乐部运营等领域已具备国际影响力。
• 发展历程：体育产业自1978年发展至今，经历了萌芽、探索、成型和黄金发展期，政策支持和市场机制改革推动了体育产业的全面发展。
• 市场格局：体育服务业是核心，赛事运营、俱乐部发展、体育场馆等成为产业增长的主要驱动力。体育人口比例逐步上升，体育消费持续增长。
• 未来趋势：体育产业将在政策支持下继续扩大，2025年目标规模达7万亿，远超国家预期。体育消费将向高端化、多元化发展。

游戏板块

• 行业现状：中国游戏市场持续增长，增速远超全球。2017上半年游戏市场规模达997.8亿元，手游占主导地位。
• 发展历程：从街机、端游、页游到手游，游戏市场经历了多个阶段的演变，手游在2012年后迅速崛起，成为行业支柱。
• 市场格局：移动游戏市场集中度高，头部游戏占据主要市场份额，移动电竞迅速发展。页游市场逐步衰退，形成寡头垄断。
• 未来趋势：游戏市场将继续增长，文化输出和电竞发展将成为行业的重要方向。

影视板块

• 行业现状：国内影视产业规模全球领先，电影和电视剧市场均表现出强劲的增长势头。
• 发展历程：影视产业在政策推动下不断优化，电影和电视剧制作水平提升，国际合作加深。
• 市场格局：中国影视市场成为全球第三大付费市场，视频付费用户增速领先。电视剧海外市场拓展成为未来重点。
• 未来趋势：国产影视作品将在全球范围内拓展市场，提升中国文化的国际影响力。

关键信息

体育

• 竞技体育：中国在国际赛事中金牌数、奖牌数及参赛人数稳步增长，赛事版权和俱乐部运营逐步走向市场化。
• 大众体育：体育人口比例较低，但有较大发展空间，社区体育中心和校园体育文化逐步完善。
• 政策支持：体育政策持续加码，推动体育产业向全民体育和产业化发展。
• 企业布局：多家企业布局体育赛事运营、版权开发、俱乐部投资，提升行业竞争力。

游戏

• 市场规模：2017上半年中国游戏市场规模达997.8亿元，增速远超全球，成为全球最大游戏市场。
• 用户规模：游戏用户规模稳步增长，手游用户数量占比持续上升。
• 产业链：游戏产业链日趋完善，IP方、研发商、发行商、渠道商和用户构成核心要素。
• 市场竞争：头部游戏企业占据主要市场份额，移动游戏市场集中度高，电竞成为增长引擎。

影视

• 市场规模：2016年中国内地总票房、银幕数、总观影人次全球领先，视频付费用户增速居全球首位。
• 电影发展：国产电影格局进一步打开，国际合作加深，单票票房有望再次刷新。
• 电视剧发展：电视剧制作水平提升，政策助推海外拓展，内容优质国产剧将走向全球。
• 文化输出：影视作品将成为对外宣传的重要软实力，提升中国文化的国际形象。

风险提示

• 政策风险：传媒相关政策可能收紧，影响行业发展。
• 市场风险：影视作品适销性存在不确定性。
• 行业风险：体育行业发展速度和政策执行力度可能低于预期。

重点公司盈利预测与评级

行业数据

• 体育行业：

  • 2016Q3，A股上市公司中有65家体育相关公司。
  • 体育服务业在体育产业中占比提升，2020年目标占比30%以上。
  • 体育人口比例从2007年的20%增长至2014年的33.9%，预计2020年将达到4.35亿人。

• 游戏行业：

  • 2017上半年游戏市场规模达997.8亿元，同比增长26.7%。
  • 手游市场收入占比达56.3%，同比增长49.8%。
  • 移动电竞市场规模达176.5亿元，同比增长100.6%。

• 影视行业：

  • 2016年中国内地总票房、银幕数、总观影人次全球领先。
  • 中国视频付费用户增速居全球首位，成为全球第三大付费市场。
  • 国产电影和电视剧将通过国际合作拓展海外市场，提升国际影响力。

图表目录

• 图1：1978年以来，国际赛事里中国体育冠军人数逐年增长
• 图2：1984年以来历届奥运会中国金牌/奖牌及排名情况
• 图3：2007和2014年中国经常参加锻炼的人口比例
• 图4：中国与欧盟体育人口占比情况
• 图5：2017中国体育人口规模、构成及消费现状
• 图6：2017年中国体育行业部分典型巨头企业的全产业链布局
• 图7：中国体育发展历程
• 图8：体育产业以体育服务业为核心
• 图9：2017中国体育服务业产业链
• 图10：2015中国体育产业结构、目标及与美国对比
• 图11：体育产业的总值及占GDP的比例
• 图12：截止2016Q3，A股上市公司里共65家体育相关公司
• 图13：截止2016Q3，新三板挂牌公司里共25家体育相关公司
• 图14：2017中国体育服务业产业图谱
• 图15：头部赛事版权价格竞至高位
• 图16：苏宁与当代明诚联手开发赛事版权
• 图17：职业搏击赛事昆仑决常驻江苏卫视
• 图18：中国体育赛事发展空间巨大
• 图19：2017中国体育服务业产业图谱
• 图20：马拉松赛事数目势如破竹
• 图21：中美马拉松盈利模式对比
• 图22：国家大力支持场馆、培训、旅游等方向
• 图23：中国运动健身产业发展路径图
• 图24：1978-2016城镇居民家庭人均可支配收入和恩格尔系数图
• 图25：2010-2015年中国大众富裕阶层人数
• 图26：各省市承接政策出台，足球改革渐落地
• 图27：2025年全国31省市体育产业规模目标合计7万亿
• 图28：国内游戏市场规模与全球游戏市场规模对比
• 图29：中国游戏市场用户规模图
• 图30：国内外游戏市场同比增速对比
• 图31：中国游戏市场规模占全球游戏市场规模的比例变化
• 图32：中国移动游戏市场规模及增速
• 图33：中国移动游戏用户规模及增速
• 图34：中国电竞市场规模及增速
• 图35：中国客户端游戏市场规模及增速
• 图36：中国客户端游戏用户规模及增速
• 图37：中国页游市场规模及增速
• 图38：中国页游用户规模及增速
• 图39：客户端游戏发展历程
• 图40：网页游戏发展历程
• 图41：手游发展历程
• 图42：游戏市场产业链结构
• 图43：游戏畅销榜CR10游戏市场规模集中度对比
• 图44：游戏畅销榜CR10游戏集中度对比
• 图45：游戏厂商收入CR2集中度对比
• 图46：一线游戏厂商市值对比
• 图47：二线游戏厂商市值对比
• 图48：2015年1月全球游戏公司收入排名
• 图49：2017年9月全球游戏公司收入排名
• 图50：2015年1月移动游戏收入排名
• 图51：2017年9月移动游戏收入排名
• 图52：中国DOTA2夺得世界冠军
• 图53：主播个人淘宝店和在线直播
• 图54：自研网游海外市场实际销售收入
• 图55：易幻网络海外营收情况及增速
• 图56：三七互娱海外营收情况及增速
• 图57：游族网络海外营收情况及增速
• 图58：IGG海外营收情况及增速
• 图59：狂暴之翼美国地区的畅销排名变化
• 图60：列王的纷争美国地区的畅销排名变化
• 图61：各省市承接政策出台，足球改革渐落地
• 图62：2006-2015年中国及北美地区观影人次走势图
• 图63：2016年全球不同国家/地区食品付费用户规模及主要视频平台分布
• 图64：国内火爆的宫廷剧日语版海报
• 图65：《媳妇的美好时代》非洲版海报
• 图66：中国电影制发市场目前处于高速发展阶段
• 图67：2016中国电影制发市场实力矩阵
• 图68：出海电视剧题材由单一走向多元
• 图69：出海电视剧的播放渠道扩张到世界各地
• 图70：A股电视剧公司TOP5榜单（2017前三季度）
• 图71：《战狼2》的成功离不开与好莱坞的深度合作
• 图72：2011年以来历年票房最高国产片（截止2017/11/3）
• 图73：精品大剧的制作费用情况
• 图74：海外市场/受众是电视剧行业产业链中重要的一环

表格目录

• 表1：2000年以来体育政策持续加码，风向由举国体制转向全民体育
• 表2：各企业布局体育赛事情况
• 表3：中资投资海外俱乐部情况（橙色部分为A股上市公司）
• 表4：2017上半年各类游戏APP MAU变化
• 表5：2017年第三季度页游开服前十排行
• 表6：2017年第三季度运营平台流水前十排名
• 表7：2017年第三季度研发公司收入前十排名
• 表8：2017上半年影视公司作品表现（2017一季报后）
• 表9：当代明诚盈利预测
• 表10：星辉娱乐盈利预测
• 表11：三七互娱盈利预测
• 表12：完美世界盈利预测
• 表13：华策影视盈利预测
• 表14：光线传媒盈利预测