储能行业专题报告4：欧洲储能市场：蓄势待发_32页_1mb

欧洲储能市场：蓄势待发

核心内容

欧洲储能市场增长稳健，2020年新增储能装机量达到1.2GW/1.9GWh，同比增长19%。2020年全球新增储能装机容量为5.3GW/10.7GWh，欧洲市场在功率和能量方面分别占全球的22.64%和17.76%。抽水蓄能仍为欧洲储能市场的主要技术，占据90%以上的市场份额，而电化学储能增速最快，2020年累计装机容量达5.3GWh，同比增长45%。其中，德国和英国在抽水蓄能和电化学储能领域分别占据领先地位。

主要观点

1. 表前市场：

   • 欧洲表前储能市场发展潜力巨大，预计2025年新增装机容量将超20GWh。
   • 2020年新增表前储能装机518MW，其中326MW用于可再生能源并网，175MW用于电力辅助服务。
   • 英国是欧洲最大的表前电化学储能市场，2020年累计装机容量达570MW；德国紧随其后，累计装机容量达406MW。
   • 表前市场主要收益来源为频率控制储备（FCR），但二级储备（aFRR）将成为未来主要增长点。
   • 欧洲各国正在逐步完善储能市场机制，推动储能参与辅助服务市场。

2. 表后市场：

   • 欧洲是全球最大的用户侧储能市场，2020年新增表后储能装机641MW，同比增长90%，占新增市场的52%。
   • 截至2020年，欧洲表后储能累计装机容量为1.6GW。
   • 德国是全球最大的户用储能市场，2020年新增户用储能装机552MW/1.02GWh，累计安装超过30万套家庭储能系统。
   • 户用储能市场因政府补贴和电价高昂而快速发展，预计2025年户用储能市场新增容量将达13.8GWh。
   • 工商业储能市场增长迅速，预计2025年新增容量达5.2GWh。

3. 技术路线：

   • 抽水蓄能仍是欧洲储能的主流技术，但其增长受限于地理位置和建设周期。
   • 电化学储能成为未来增长的主要驱动力，其中锂电池占据主导地位，是未来储能发展的核心方向。
   • 铅酸电池逐渐被替代，钠硫电池和液流电池虽有潜力，但市场占比仍较低。

4. 市场空间预测：

   • 预计2025年欧洲储能市场新增装机容量将超过39GWh，其中表前市场20GWh，表后市场19GWh。
   • 光伏配套储能将占据主要份额，预计2025年新增容量14.57GWh；风电配套储能预计新增4.54GWh；电力辅助服务储能预计新增1.21GWh。

关键信息

• 欧洲能源转型推动储能需求增长，各国陆续提出淘汰煤电目标，加速可再生能源发展。
• 储能市场分为表前（发电侧、电网侧）和表后（户用、工商业），其中表后市场增长迅猛，户用储能市场居全球第一。
• 政策支持是欧洲储能市场发展的关键因素，包括补贴、税收减免、市场机制优化等。
• 储能系统成本下降是推动市场发展的核心因素，尤其在户用储能市场，成本下降显著提升了经济性。
• 未来欧洲储能市场将主要依赖于光伏和风电配套储能，以及电力辅助服务市场的发展。

投资建议

• 推荐在全球市场布局相关业务的业内龙头公司：宁德时代（新能源汽车组覆盖）、隆基股份。
• 建议关注逆变器行业全球布局的公司：阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份。
• 关注系统集成企业：派能科技、盛弘股份。

风险提示

• 储能需求不及预期：受政策变化和补贴退坡影响，市场增长可能不及预期。
• 储能技术迭代不及预期：若新技术（如钠离子电池、固态电池）发展缓慢，可能影响市场格局。
• 成本下降不及预期：储能系统的经济性依赖于成本下降，若成本下降不及预期，可能影响市场接受度。

市场增长驱动力

• 政策支持：包括取消双重征税、支持储能参与辅助服务市场等。
• 技术进步：电化学储能成本下降，锂电池成为主流。
• 市场机制完善：储能参与频率控制储备和辅助服务市场，提升收益来源。
• 能源转型：可再生能源装机容量持续增长，推动储能需求。

欧洲储能市场发展趋势

• 储能市场将向大容量、高效率方向发展，尤其是表前市场。
• 户用储能市场因政策和成本优势持续增长，预计2025年新增容量达13.8GWh。
• 工商业储能市场增长潜力大，预计2025年新增容量达5.2GWh。
• 未来储能市场将更加多元化，包括多种应用场景和收益模式。

储能应用场景

• 表前市场：用于频率控制储备、可再生能源并网、电力辅助服务等。
• 表后市场：用于户用储能、工商业储能、家庭能源管理等。
• 辅助服务市场：储能系统将逐步参与频率调节、电压控制、黑启动等服务，提升市场价值。

储能技术发展

• 抽水蓄能：技术成熟，但受限于地理条件和建设周期，未来增长有限。
• 电化学储能：以锂电池为主，成本下降显著，是未来主要发展方向。
• 其他技术：如钠硫电池、液流电池等，市场占比较低，但具备一定潜力。

储能市场预测

• 2025年欧洲储能市场空间：预计超过39GWh，其中表前市场20GWh，表后市场19GWh。
• 表前市场：预计2025年新增容量19.1GWh，其中光伏配套14.57GWh，风电配套4.54GWh，电力辅助服务1.21GWh。
• 表后市场：预计2025年新增容量19GWh，其中户用储能13.8GWh，工商业储能5.2GWh。

储能市场增长因素

• 政策支持：各国陆续出台支持储能发展的政策，包括补贴、税收减免、市场机制优化等。
• 技术进步：电化学储能技术不断进步，成本下降显著，提升市场竞争力。
• 能源转型：可再生能源装机容量持续增长，推动储能需求。
• 市场机制完善：储能系统逐步参与辅助服务市场，提升收益来源。

储能市场挑战

• 政策不确定性：部分国家仍存在双重征税、补贴退坡等问题，影响市场发展。
• 技术迭代：储能技术路线多样，若新技术发展缓慢，可能影响市场格局。
• 成本控制：储能系统的经济性依赖于成本下降，若成本下降不及预期，可能影响市场接受度。

储能市场前景

• 欧洲储能市场将持续增长，预计未来五年累计新增98GWh，复合增长率达49.8%。
• 储能技术将逐步向高能量密度、高效率、低成本方向发展。
• 储能市场将更加多元化，涵盖多种应用场景和收益模式，提升市场价值。