20250210-国投期货-金融工程周报_期债短周期小幅回落_8页_1mb

2025年2月10日，国投期货金融工程周报显示金融市场出现反弹。期指IH2502、IF2502、IC2502和IM2502分别上涨118%、203%、426%和468%，外部环境利差和汇率压力边际改善，短线资金活跃带动成交量放大。期指宏观基本面因子评分：通胀4分、流动性5分、估值8分、市场情绪6分；期债因子评分：通胀8分、流动性7分、市场情绪8分。期限结构回暖，市场情绪升温，基差上扬。金融衍生品量化CTA策略上周净值上升0.2%，周四做多TF合约于周五平仓。制造业PMI低于预期，通缩压力仍存，TF小幅回升，持仓量显示市场情绪回升，IM和IC因子反弹至高位，IH和IF保持中性偏强。汇率企稳，短周期资金压力缓和，期债综合信号小幅回落，进入中性震荡。风险包括经济复苏乏力、美联储超预期政策及地缘政治冲击。其他策略如股债横截面和国债期货套利显示特定信号波动，股市评级为★★★（偏多），债券中性震荡。总体趋势不明朗，建议谨慎操作。

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