20250714-国投期货-金融工程周报_期债短周期因子下降_8页_1mb

周度金融工程报告摘要

• 日期：2025年7月14日

  • 期债：短周期因子下降，期债评分中性震荡，贴水收敛（年化对冲成本分别为2.16%、7.1%、9.77%），适合中性建仓。
  • 股指：期债中性震荡，持仓量因子下降，股指期债轮动明显。

• 各股指表现：

  • IH2507 +1.37%
  • IF2507 +1.45%
  • IC2507 +2.61%
  • IM2507 +3.09%

• 高频宏观因子评分：

  • 期债方面：通胀指标8分，流动性指标10分，市场情绪指标8分。
  • 股指方面：通胀指标7分，流动性指标5分，估值指标11分，市场情绪指标8分。

• 量化策略与模型：

  • 股债横截面策略：综合信号中性，未触发多空操作。
  • 国债期货跨品种套利策略：TF和T主力合约交易信号为‘-1’，无共振信号，未进行交易。

• 风险提示：经济复苏不及预期、美联储政策超预期、地缘政治风险。

本报告不构成投资建议，内容仅供内部参考。