20241206-国泰期货-国债期货_市场等待政策落地_期债价格高位震荡_3页

国债期货市场总结（2024年12月06日）

核心内容

2024年12月6日，国债期货市场整体呈现高位震荡态势，多数合约收盘上涨，30年期主力合约微涨0.01%，10年期主力合约上涨0.02%，5年期持平，2年期微跌0.01%。国债期货指数为0.36，显示市场整体偏多情绪。从策略收益来看，无杠杆策略近5日收益为0.09%，近20日为0.71%，近60日为0.33%，近120日为1.28%，近240日为2.36%，表现稳健。

市场动态

国债期货价格与波动

• 2年期：TS2503合约收盘价102.752，涨跌-0.010，振幅0.049。
• 5年期：TF2503合约收盘价105.805，涨跌+0.005，振幅0.104。
• 10年期：T2503合约收盘价107.565，涨跌+0.025，振幅0.125。
• 30年期：TL2503合约收盘价115.71，涨跌+0.010，振幅0.432。

现券市场表现

• 国债收益率曲线：2Y和10Y期中债收益率分别下移0.02BP和1.50BP至1.30%和1.95%；5Y和30Y期分别上行0.60BP和0.50BP至1.61%和2.14%。
• 信用债收益率曲线：AAA评级的中短期票据收益率1Y、3Y和5Y期分别上涨1.35BP、2.69BP和1.35BP至1.82%、1.95%和2.10%；6M期上行0.28BP至1.78%。

货币市场表现

• 隔夜shibor：报1.4790%，上涨9.80个基点。
• 7天shibor：报1.6880%，上涨10.00个基点。
• 14天shibor：报1.7990%，上涨11.90个基点。
• 1月shibor：报1.7110%，下跌0.50个基点。
• 3月shibor：报1.7620%，下跌1.00个基点。
• R007：约1.7715%。
• 质押式回购：银行间质押式回购市场共成交27亿元，减少2.97%。隔夜利率收于1.50%，上涨11bp；7天利率收于1.72%，上涨28bp；14天利率收于1.80%，上涨5bp；1个月利率收于1.80%，与上一交易日持平。

宏观及行业新闻

• 中国央行于12月5日进行373亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，当日有1903亿元7天期逆回购到期。

趋势强度分析

• 国债期货趋势强度：0，表示市场趋势中性。
• 趋势强度分类：取值范围为[-2, 2]，其中-2表示最看空，2表示最看多。当前趋势强度为0，表明市场无明显趋势方向。

机构持仓变化

• 日度变化：私募减少1.32%，外资增加0.37%，理财子增加1.19%。
• 周度变化：私募减少13.13%，外资增加0.42%，理财子增加3.12%。

关键信息总结

• 国债期货市场整体偏多，价格高位震荡。
• 货币市场利率持续上行，shibor各期限均上涨，R007维持在1.77%左右。
• 现券市场收益率曲线涨跌不一，2Y和10Y期收益率下降，5Y和30Y期收益率上升。
• 机构持仓方面，外资和理财子持续增加，而私募则有所减少。
• 市场趋势中性，投资者需关注政策落地对市场的影响。

风险提示

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体业务推介或投资建议。
• 投资有风险，市场有波动，投资者应根据自身风险承受能力做出决策。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。