20230727-安信国际证券-美银行业绩良好_下半年经济表现乐观_6页_790kb

银行业绩概况：2023年第二季度，美国四大银行（摩根大通、美银、富国、花旗）营收均高于预期，同比增速分别为34%、11%、21%和-1%，总收入贡献分别为424亿元、252亿元、205亿元和194亿元。

净息差变化：虽受加息周期初期利好影响，净息差环比下降，美银、摩根大通、富国、花旗分别录得下跌。

存款流动与行业整合：小型银行存款净流出严重，但大型银行存款略降；官方救市和并购导致大型銀行市占率上升，受益于行业整合。

信贷风险控制：信贷拨备同比上升129%，环比升206%，但拨备率低于疫情前水平，客户逾期率和净亏损率环比放缓，表明信贷质量相对稳定。

未来展望：管理层对下半年持乐观态度；经济或软着陆，银行客户活动增加，预计净利息收入强劲增长，摩根大通和富国银行上调全年指引。

风险提示：主要风险包括美国经济衰退程度超预期或通胀失控。