北交所行业主题报告：从全球龙头科学仪器公司最新财报看行业发展情况-20230802-开源证券-26页_1mb

北交所科学仪器行业研究报告总结

核心内容概览

本报告分析了2023年全球科学仪器龙头公司的最新财报表现，以及科学仪器板块的近期行情、政策动向、公司公告与行业新闻。整体来看，全球龙头科学仪器公司业绩普遍承压，但部分细分领域如质谱色谱、电子测量等仍保持增长。此外，国内科学仪器行业在政策支持和市场拓展方面表现出积极态势，国产替代趋势明显。

主要观点

1. 全球龙头业绩表现分化

• 生命科学领域：整体需求不振，导致业绩下滑，但质谱、色谱等分析仪器业务逆势增长。
• 电子测量领域：表现相对稳健，阿美特克和是德科技等公司均实现收入与利润的双增长。
• 实验室通用仪器：受生物医疗投入减少影响，整体增长放缓，但部分公司如赛多利斯仍保持一定增长。
• 环境分析仪器：市场需求较为稳健，赛莱默和丹纳赫相关业务保持增长。

2. 行情表现

• 近两周行情：科学仪器板块整体下跌2.6%，其中电子测量跌幅最大（3.7%），生命科学跌幅较小（1.1%），电池测试仪器跌幅最明显（2.5%）。
• 估值变化：科学仪器板块PE TTM为42.3X，较期初有所下滑；电子测量仪器估值仍为板块最高（46.8X），电池测试仪器估值最低（37.6X）。

3. 政策动态

• 浙江政策：扩大制造业中长期贷款投放，惠及19类高端科研仪器研发与制造。
• 基金委政策：发布“十四五”第三批重大项目指南，拟资助75个项目，涉及多个学科领域。
• 行业标准：155项行业标准及3项推荐性国家标准、117项行业计量技术规范报批公示。

4. 公司公告与动态

• 三英精密：2023H1营收增长50.30%，净利润增长102.18%。
• 普源精电：获第二十四届中国专利金奖，入选国家级专精特新“小巨人”企业。
• 科威尔：计划定增2亿元扩产小功率测试电源。
• 海尔生物：二期工厂投产，海外产品获得多项认证，生物培养、液氮等产品保持增长。
• 莱伯泰科：质谱仪产品通过芯片生产线验证并实现订单销售，积极寻找并购标的。

5. 国内发展动态

• 国产替代：《求是》杂志发表文章倡议发展国产科学仪器，推动国产化替代进程。
• 企业合作：碧迪医疗与层浪生物MateCyte合作，共同推进流式细胞仪研发。
• 东菱振动：获评国家级专精特新“小巨人”企业。

关键信息

行业趋势

• 质谱色谱类仪器：2023年以来整体实现正增长，尤其在学术和政府市场表现突出。
• 电子测量仪器：受益于新应用场景的拓展，保持稳健增长。
• 国产化进程：各厂商持续推进中国本土化，推出多款国产化仪器产品。

市场表现

• 板块整体：市值1302亿元，PE TTM为42.3X，较期初有所下滑。
• 细分领域：电子测量仪器PE TTM为46.8X，是当前估值最高的板块。

政策与标准

• 浙江政策：推动高端科研仪器研发与制造，涉及19类仪器。
• 行业标准：155项行业标准、3项推荐性国家标准、117项计量技术规范报批公示。

公司动态

• 赛默飞：中国战略升级，推出多款国产化仪器产品，分析仪器业务增长显著。
• 丹纳赫：SCIEX本土化质谱产品交付，与Pall整合生命科学业务。
• 安捷伦：收购e-MSion，推出高性能紫外可见系统，布局实验室前处理。
• 是德科技：2023Q1/Q2电子产业业务表现最好，通讯业务Q2有所下滑。

风险提示

• 下游需求下行：市场对科学仪器的需求可能受经济环境影响。
• 行业政策变化：政策调整可能对行业发展带来不确定性。
• 自主替代不及预期：国产替代进程可能未达预期，影响市场表现。

图表与数据概览

• 图表1-25：展示了赛默飞、安捷伦、丹纳赫等公司2023年各季度的营收与净利润变化。
• 表1-表10：涵盖了各公司财报、市场表现、政策信息及公告内容，为行业分析提供了详尽的数据支持。

总结

科学仪器行业在2023年面临整体需求放缓的挑战，但部分细分领域如质谱色谱和电子测量仪器仍保持增长。政策支持和市场拓展为行业提供了新的发展机遇，同时，国产替代成为重要趋势。行业内的公司通过本土化布局和新产品发布，积极应对市场变化，推动自身发展。整体来看，科学仪器行业仍具有一定的增长潜力，但需关注下游需求变化和政策影响。