20230528-国联证券-化工行业2023年周报_BDO_纯碱宽幅下行_OPEC+考虑进一步减产_13页_520kb

化工行业2023年周报（522-528）核心分析

一、行情回顾

• 化工板块整体下跌105%，橡胶板块领涨（+218%），能源、盐湖提锂、化学原料领跌（分别跌532%、352%、232%）。
• 个股：乐凯新材（+2661%）、玲珑轮胎（+982%）涨幅居前，光刻胶标的（如上海新阳）受日本半导体设备出口限制影响显著上涨。

二、化工品价格变动

• 原油：布伦特原油涨18%至7696美元/桶，OPEC+潜在减产及需求增长是主要驱动。
• 化工品：固体烧碱（+46%）、聚合MDI（+34%）、苯胺（+44%）涨幅居前；重质纯碱（-124%）、双氧水（-104%）跌幅显著。

三、投资建议（强于大市）

推荐标的：

• 重点推荐：建龙微纳（买入）、广信股份（买入）、博汇股份（买入）、山高环能（买入）、聚胶股份（增持）、润禾材料（增持）。
• 关注：华恒生物（合成生物学龙头）、南岭民爆（民爆标的）。

四、投资主线

1. 国产替代/内循环：推荐精功科技（碳纤维）、岳阳兴长（聚烯烃）。
2. 低估值优质资产：推荐长阳科技、赛轮轮胎、玲珑轮胎、广信股份。
3. 俄乌冲突受益：东方铁塔（钾肥）、云天化（二铵）、广汇能源（油气）。
4. 高成长领域：POE材料（岳阳兴长）、合成生物学（华恒生物）。

五、风险提示

• 经济紧缩、油价波动、国际贸易摩擦风险。
• 其他风险：半导体设备出口限制政策变动及国际原油供需变化。