20151020-上海证券-软件和信息技术服务业_国家战略之信息安全_市场爆发在即_18页_1mb

信息安全市场分析报告总结

核心内容概述

本报告发布于2015年10月20日，由上海证券研究所撰写，主要聚焦于中国软件和信息技术服务业中的信息安全市场。报告指出，中国信息安全市场正处于成长期早期，整体市场增速高于IT行业平均水平，但市场集中度较低，未来有望通过政策推动、立法完善及互联网渗透率提升迎来爆发增长。

主要观点

• 市场增速较快：中国信息安全市场增速从2012年的12.9%提升至2014年的18.5%，预计未来增速将提高至20%~30%。
• 市场集中度低：国内前五大厂商市场份额仅为26%，而全球前五大厂商市场份额约为40%。
• 安全硬件增长最快：2014年安全硬件市场规模达11.896亿美元，同比增长24%，预计到2019年将达30.02亿美元，年复合增长率20.3%。
• 市场向云端和应用层发展：随着云计算和大数据的发展，信息安全将从终端安全、网络安全向云安全、数据安全和应用安全方向演进。
• 政策与立法推动市场：借鉴美国经验，中国通过立法（如《网络安全法》）、重大事件（如斯诺登事件）和互联网渗透率提升，将加速信息安全市场发展。
• 企业安全意识觉醒：安全事件频发促使企业更加重视信息安全，未来企业需求将逐步接棒党政军需求。
• 行业并购整合趋势明显：由于技术细分领域众多，厂商集中度低，未来并购将成为行业整合的重要方式。

关键信息

市场现状

• 市场规模：2014年中国IT安全市场规模为22.398亿美元，预计2019年将达4.822亿美元。
• 市场结构：安全硬件占比最大（53.1%），其次是安全服务（25%）和安全软件（21.9%）。
• 安全硬件细分市场：
  • 防火墙：市场份额最大，占比约35%。
  • UTM（统一威胁管理）：增速强劲，预计2016年将超过防火墙成为最大细分市场。
  • 安全内容管理、漏洞扫描和安全管理平台等细分市场增速较快。

政策与立法

• 美国经验参考：美国在2011~2012年因立法、重大事件（如911事件）和互联网渗透率提升，信息安全市场实现爆发式增长。
• 中国政策进展：
  • 2013年成立中央国家安全委员会。
  • 2014年成立中央网络安全和信息化领导小组。
  • 2015年7月实施《中华人民共和国国家安全法》，首次将网络安全纳入立法。
  • 《中华人民共和国刑法修正案（九）》强化了对公民个人信息的保护。
  • 《网络安全法（草案）》正在审议，预计2015年底前颁布。

安全事件与意识提升

• 安全事件频发：2014~2015年，多个企业出现信息安全事故，涉及用户个人信息泄露，如携程、小米、东航、智联招聘、海康威视等。
• 民众意识提升：安全事件频发促使公众对信息安全的关注度上升，未来企业将面临更高的安全投入压力。

未来趋势

• 从端到云：信息安全市场将从终端和网络向云安全演进。
• 从底层到应用层：安全防护将逐步覆盖数据和应用层面，而非仅限于底层技术。
• 技术更新与攻击手段多样化：传统攻击手段不断升级，新攻击模式层出不穷，企业需持续加大研发投入。

相关上市公司

建议关注在以下领域有优势的上市公司：

• 入侵防御、UTM、漏洞扫描、安全内容管理、安全管理平台
• 代表性公司：
  • 启明星辰：网络安全领军企业，政府和军队市场占有率80%，金融领域覆盖率90%。
  • 绿盟科技：在入侵防御、抗拒绝服务、漏洞扫描等领域表现突出。
  • 北信源：终端安全龙头，市场份额超过60%。
  • 卫士通：唯一拥有涉密、商秘最高级别资质的企业。
  • 美亚柏科：电子取证与安全产品领先企业。
  • 蓝盾股份：网络内容与行为审计和监管解决方案提供商。
  • 任子行：终端安全领域领先。
  • 飞天诚信：电子政务领军企业，拥有多项安全资质。
  • 榕基软件：在信息安全领域具备一定竞争力。

风险提示

• 宏观经济下行：可能导致企业压缩信息安全投入。
• 党政军市场未达预期：采购周期延长可能影响短期增长。
• 立法滞后：可能延缓市场爆发节奏。

投资评级与免责声明

• 股票投资评级：分为增持、谨慎增持、中性、减持，分别对应股价表现强于或弱于沪深300指数。
• 行业投资评级：分为增持、中性、减持，分别对应行业基本面和指数表现。
• 免责声明：本报告基于公开信息，不保证准确性，不构成投资建议，且公司可能持有报告中提及的公司证券头寸。

图表说明

• 图1：2013年中国IT市场各领域增长对比。
• 图2：中国IT安全市场规模及历史增速。
• 图3：IT安全产品及服务分类。
• 图4：2013年国内网络安全市场集中度情况。
• 图5：2013年全球网络安全市场集中度情况。
• 图6：2014年安全硬件市场格局。
• 图7：从“端”安全到“网”安全再到“云”安全的演进路径。
• 图8：DDoS攻击不断进化，已进入第三个阶段。
• 图9：911事件后美国信息安全公司营收增速高于信息技术公司。
• 图10：立法和民众安全意识提升将改变企业信息安全投入产出比。
• 图11：中国互联网渗透率提升将推动信息安全市场增长。

表格说明

• 表1：信息安全产品分类。
• 表2：2014年信息安全各细分市场市场规模及增速。
• 表3：信息安全细分市场主要企业及市场份额。
• 表4：美国信息安全领域立法和政策。
• 表5：2014~2015年部分信息安全及个人信息泄露事件。
• 表6：信息安全上市公司简介。
• 表7：信息安全上市公司基本面指标。