20201017-光大证券-量化择时周报_市场情绪回暖_继续看好后市走势_10页_2mb

市场情绪回暖，继续看好后市走势总结

核心内容概述

本报告为2020年10月17日的量化择时周报，主要分析了A股市场近期走势及情绪变化，结合RSRS模型、资金流向、基金仓位与行业轮动等多维度数据，对下周市场运行作出乐观判断。报告指出市场情绪回暖，资金流入增强，但基金仓位有所下调，行业配置出现调整。

主要观点

1. 市场情绪回暖

• 市场情绪综合指数：本周市场情绪综合指数为51，较上周的29显著上升，市场情绪呈现中性偏乐观。
• 情绪代理变量：多数指标进入谨慎及乐观区间，普通投资者情绪类指标整体上升，杠杆投资者情绪类指标部分上升，部分下降，显示市场情绪整体趋稳。
• 情绪信号：市场情绪信号整体为乐观，但需注意短期谨慎信号。

2. 市场走势分析

• 宽基指数表现：本周上证50周度上涨2.84%，上证综指上涨1.96%，创业板指上涨1.93%，整体呈现反弹趋势。
• RSRS模型信号：全面看多上证综指、上证50与创业板指。其中，创业板指在周二发出开仓信号，观点由空转多；日频指标显示创业板指回升，上证综指与上证50指标值从高位下滑；高频信号以空仓为主，短期观点谨慎。

3. 资金流向

• 北上资金：本周净流入111.19亿元，情绪明显升温。
• 两融数据：截至10月15日，两融余额为15245.51亿元，较9月30日上升522.03亿元，显示境内投资者情绪乐观。

4. 基金仓位变化

• 股票型基金：平均仓位为86.18%，较上周下降0.84个百分点。
• 偏股混合型基金：平均仓位为82.94%，较上周下降0.20个百分点。
• 板块配置：一般消费、科技、金融板块配置比例下降，可选消费与周期中游板块配置比例上升。

5. 行业轮动

• ADC模型：本周建议配置消费者服务、汽车、机械、计算机，超额基准为0.00个百分点，10月模型跑输基准0.98个百分点。
• 动量增强模型：本周建议配置汽车、银行、食品饮料、医药，跑赢基准1.72个百分点，10月模型跑赢基准1.62个百分点。

关键信息汇总

市场情绪数据

基金仓位数据

行业轮动配置

• ADC模型：消费者服务、汽车、机械、计算机。
• 动量增强模型：汽车、银行、食品饮料、医药。

风险提示

• 报告结果基于模型和历史数据，存在模型失效的风险。
• 历史数据无法保证重复验证，分析与估值方法具有局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。

评级体系说明

分析师信息

• 刘均伟：执业证书编号 S0930517040001，电话 021-52523679，邮箱 liujunwei@ebscn.com
• 胡骥聪：执业证书编号 S0930519060002，电话 021-52523683，邮箱 hujicong@ebscn.com
• 董天韵：执业证书编号 S0930519070002，电话 021-52523682，邮箱 dongty@ebscn.com

联系方式

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