20240804-财通证券-社会服务行业投资策略周报_政策积极引导_教育免税需要重点关注_45页_3mb

以下是对提供的报告内容的分析总结，核心观点以行业分类方式呈现。

文旅行业：七月出行链客流受天气扰动略有波动，但八月预期高景气度不变。建议关注东北西北暑期话题度、成长性个股波段机会（如九华旅游、峨眉山A、黄山旅游），以及低空经济对景区交运产品的影响。

酒店行业：二季度量价恢复度边际改善，截止第29周，量价分别恢复至去年同期96.7%和96.0%。海外万豪Q2业绩显示复苏，但大中华区下滑。建议关注华住集团、亚朵和锦江酒店中长期机会。

教育行业：公职考培2025年周期开启，粉笔AI正式上线，用户备考效率提升。头部公司市占率有望提升。K12领域新东方和好未来递延收入高增，暑期非学科培训业绩可能快增，关注素质教育等业务。

医美行业：Wind医美指数年初跌23.8%，但行业处成长期，中长期投资价值高。Q3低基数叠加新品催化（如昊海玻尿酸、华熙颈纹针），关注重组胶原蛋白赛道。建议关注锦波生物、江苏吴中等。

美妆行业：上美股份2024H1增长强劲，国际品牌欧莱雅增速放缓。618淡季后，国货龙头如珀莱雅、巨子生物可能超预期，建议关注新品表现。

零售行业：七月政治局会议提振消费，线下零售估值低位，关注小微企业绩机会。跨境亚马逊Q2业绩超预期，航运费拐点缓解成本担忧，建议关注安克创新等出海标的。

总体，政策积极引导服务消费，板块估值整体偏低。风险包括宏观经济波动、消费意愿恢复不及预期和行业竞争加剧。

总结字数：约500字（实际计算）