20240707-财通证券-社会服务行业投资策略周报_强化业绩驱动_聚焦持续增长_45页_2mb

社会服务/行业投资策略周报/20240707

核心观点

文旅板块

• 暑期旅游热点：东北（避暑+冰雪）、西北（新疆+影视引流）为本季旅游热点，低空经济将注入景区新动能。
• 业绩展望：四季度同比基数走低，预期业绩增速显著提升，关注长白山、西域旅游、九华旅游、峨眉山A等标的。

酒店板块

• 暑期旺季表现：全国酒店OCC逐步修复，价格仍承压，但龙头品牌拓店及海外RevPAR提升带动业绩改善。
• 个股建议：短期关注君亭酒店（301073SZ）、华住集团（1179HK）；中期关注锦江酒店（600754SH）。

其他板块

• 教育、医美、美妆 等领域均关注细分趋势与龙头机会，包括公职考培、重组胶原蛋白、国货崛起等主题。
• 风险提示：宏观经济波动、消费意愿恢复不及预期、行业竞争加剧。

总结

本周投资策略聚焦社会服务与零售板块。文旅方面，暑期旅游热点集中于北方避暑与西北地区，四季度业绩基数走低带来增长机会。酒店行业受益于暑期旺季，龙头酒店表现优于大盘。教育领域，公职考培与素质教育迎新一轮需求增长，头部企业市占率提升。医美与美妆行业则关注品牌竞争与消费趋势变化，国货崛起成主线。风险提示：宏观经济波动、消费意愿不及预期及行业竞争加剧为主要关注点。