20220321-金源期货-钢矿周报_疫情与政策同在_螺纹表现偏多_13页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档是一份关于2022年3月21日螺纹钢与铁矿石期货市场分析的报告，涵盖市场走势、交易数据、行情分析、政策消息及相关图表信息。报告从宏观政策、产业数据、市场情绪、库存变化、供需关系等多个维度对螺纹钢和铁矿石的行情进行了深入分析，并提出了相应的操作建议。

主要观点与关键信息

1. 螺纹钢市场分析

• 品种表现：螺纹钢2205合约上周低开高走，先抑后扬，最终收于4953元/吨，震荡回升。
• 市场影响因素：
  • 疫情与政策：国内疫情加重，各地防控严格，对需求造成短期压制。但宏观数据公布后，经济总体平稳向好，特别是基建投资快速增长，提振市场情绪。
  • 产业数据：螺纹钢产量回升，螺纹产量301万吨，增加4万吨；表观需求308万吨，减少25万吨，受疫情影响。
  • 库存变化：全国建材社会库存小幅下降，厂库全面回升，总库存减少7万吨，社库/厂库比值回升至3.15。
  • 操作建议：尝试逢低做多。
  • 风险因素：环保限产、需求不及预期。

2. 铁矿石市场分析

• 品种表现：铁矿石2205合约先跌后涨，收于833.5元/吨，整体震荡偏强。
• 市场影响因素：
  • 需求改善：钢厂高炉开工率回升至78.91%，日均铁水产量220.70万吨，环比增加。
  • 供给变化：海外发运总量回落，其中巴西发运量大幅减少，而澳洲发运量有所增加。
  • 库存变化：进口铁矿库存回落，日均疏港量下降。
  • 操作建议：暂时观望。
  • 风险因素：钢厂限产、海外发运不及预期。

交易数据概览

行情展望

• 螺纹钢：宏观向好，房地产以稳为主，基建积极，月度用钢指标表现总体较好。3月供给因限产放松增加，需求季节性旺季，但短期受疫情影响，期价震荡走势。
• 铁矿石：海外发运回落，下游需求增加，钢厂铁水产量进入上升期，短期或震荡走势，操作建议为暂时观望。

政策与消息面

1. 国务院金融稳定发展委员会：强调稳经济政策，慎重出台收缩性政策，确保政策预期稳定。
2. 工信部：推出有利于稳增长的政策，加强重点产业链稳定。
3. 房地产税改革试点：今年不具备扩大试点城市的条件。
4. 宏观经济数据：
   • 1-2月房地产投资同比增长3.7%，基建投资增长8.1%。
   • 房屋新开工面积下降12.2%，竣工面积下降9.8%。
   • 1-2月全国固定资产投资同比增长12.2%，其中基础设施投资增长8.1%。
   • 社会消费品零售总额同比增长6.7%，实际增长4.9%。

关键图表信息

• 图表1：螺纹钢期货及1-5月差走势
• 图表2：热卷期货及1-5月差走势
• 图表3：螺纹钢基差走势
• 图表4：热卷基差走势
• 图表5：螺纹钢现货地区价差走势
• 图表6：热卷现货地域价差走势
• 图表7：长流程钢厂冶炼利润
• 图表8：华东地区短流程电炉利润
• 图表9：铁矿石期货与5-9价差走势
• 图表10：铁矿石现货与高低品价差走势
• 图表11：螺纹钢产量
• 图表12：热卷产量
• 图表13：螺纹钢社会库存
• 图表14：热卷社会库存
• 图表15：螺纹钢厂库
• 图表16：热卷厂库
• 图表17：螺纹钢总库存
• 图表18：热卷总库存
• 图表19：螺纹钢表观消费
• 图表20：热卷表观消费
• 图表21：全国247家高炉开工率
• 图表22：247家钢厂日均铁水产量
• 图表23：进口矿港口库存45港
• 图表24：澳大利亚港口库存
• 图表25：巴西港口库存
• 图表26：贸易矿占总库存比重
• 图表27：港口库存：粗粉
• 图表28：港口库存：球团
• 图表29：港口库存：块矿
• 图表30：港口库存：铁精粉
• 图表31：全球发货量19港：澳巴
• 图表32：全球发货量19港：巴西
• 图表33：全球发货量19港：澳大利亚
• 图表34：澳大利亚发至中国19港
• 图表35：中国到港量45港
• 图表36：中国到港量6港
• 图表37：日均疏港量45港
• 图表38：铁矿石海运费
• 图表39：全国矿山产能利用率
• 图表40：全国矿山铁精粉库存

机构信息

• 联系人：王工建
• 电子邮箱：wang.gj@jyqh.com.cn
• 电话：021-68555105
• 全国统一客服电话：400-700-0188
• 总部：上海市浦东新区源深路273号
• 电话：021-68559999（总机）
• 传真：021-68550055
• 上海期货大厦营业部：上海市浦东新区松林路300号
• 电话：021-68400688
• 深圳分公司：深圳市罗湖区建设路1072号东方广场2104A、2105室
• 电话：0755-82874655
• 大连营业部：辽宁省大连市河口区会展路129号
• 电话：0411-84803386
• 芜湖营业部：安徽省芜湖市镜湖区北京中路7号
• 电话：0553-5111762
• 郑州营业部：河南省郑州市未来大道69号
• 电话：0371-65613449
• 铜陵营业部：安徽省铜陵市义安大道1287号
• 电话：0562-5819717

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