20241027-国泰期货-原木_港口去库放缓_现货市场偏弱运行_8页_995kb

原木市场周报总结（2024年10月27日）

核心内容概述

本报告分析了2024年10月27日原木市场的价格走势、区域价差、供需情况及影响因素。整体来看，原木市场呈现小幅下跌趋势，但部分规格和地区的价格有所上涨，同时港口库存下降，供需关系趋于缓和。

主要观点

1. 现货价格表现

• 辐射松：本周原木现货价格整体小幅下跌，主要集中在山东市场。
  • 3.9米 $30+$ 辐射松：山东报价830元/方（-10元/方），江苏报价825元/方（持平），价差为5元/方。
  • 3.9米 $40+$ 辐射松：山东报价上涨至930元/方（+10元/方），江苏报价895元/方（持平）。
  • 3.9米 $20+$ 辐射松：山东报价下跌至770元/方（-10元/方），江苏报价765元/方（持平）。
  • 5.9米 $30+$ 辐射松：山东报价下跌至870元/方（-10元/方），江苏报价865元/方（持平）。
  • 5.9米 $20+$ 辐射松：山东报价下跌至830元/方（-10元/方），江苏报价825元/方（持平）。
• 云杉：山东市场11.8米 $20+$ 云杉报价为1180元/方（稳定），江苏市场无报价。
• 锯材价格：山东市场3米A级材辐射松木方平均报价1605元/方（+30元/方），江苏市场报价1555元/方（持平）。

2. 区域价差变动

• 山东与江苏市场价差整体维持在5元/方左右，部分规格如3.9米 $40+$ 辐射松价差稳定。
• 3.9米中A辐射松与5.9米中A辐射松价差呈小幅波动，反映出不同规格木材的市场需求差异。
• 云杉与辐射松价差存在，云杉价格略高于辐射松，但交易量较少，处于缺货状态。

3. 供需情况分析

• 供应：10月新西兰出发的船只共23条，其中20条运往中国，3条运往韩国减载。预计10月到港量为163万方。
• 需求及库存：
  • 岚山港出货量小幅下降，日均出货量为4.18万方（-6.3%）。
  • 长三角港口出货量整体上升，太仓港日均出货量为1.32万方（+37.5%）。
  • 库存：四大港口总库存为226.1万方，较上月同期下降11.8%。岚山港库存减少6.9%，太仓港库存增加15.7%，新民洲库存微降0.2%，江都港库存减少9.6%。

4. 其他影响因素

• 航运指数：
  • BDI指数：本周下降10.5%至1410点，灵便型船运费指数（BHSI）基本持平。
  • SCFI指数：上涨6%至2185点，中国进口集装箱运价指数（CICFI）小幅上涨。
  • 欧洲航线指数：小幅下降至582点。
• 汇率：
  • 美元兑人民币：上涨0.3%至7.120。
  • 美元兑新西兰元：上涨1.2%至1.669。

关键信息

• 价格趋势：原木市场整体偏弱，但部分规格如3.9米 $40+$ 辐射松价格小幅上涨。
• 库存变化：四大港口库存较上月同期下降11.8%，显示市场去库放缓。
• 运输成本：BDI指数下降，影响辐射松运输成本；SCFI指数上涨，可能对出口成本产生积极影响。
• 汇率波动：美元兑人民币和美元兑新西兰元均上涨，可能对进口成本和价格产生一定影响。

总结

本周原木市场呈现小幅下跌趋势，主要集中在山东市场，而江苏市场保持稳定。辐射松价格在不同规格和区域间存在差异，部分规格如3.9米 $40+$ 辐射松价格上涨。港口库存下降，尤其是岚山港，显示市场去库放缓。航运指数波动较大，BDI指数下降，SCFI指数上涨，对市场有不同影响。汇率小幅上升，可能对进口成本造成压力。整体来看，市场供需关系趋于缓和，价格波动较小，但需关注后续运输和汇率变化对市场的影响。