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原木市场周报总结（2024年09月29日）

核心内容概述

本报告分析了2024年9月29日原木市场的价格走势、区域价差、供应情况、需求及库存变化以及其他影响因素，主要包括航运指数和汇率波动。

主要观点

1. 现货价格表现

• 本周原木现货价格普遍上涨，主要变动发生在山东市场。
• 主流交割品3.9米30+辐射松在山东市场报价820元/方，较上周上涨15元/方；江苏市场报价815元/方，与上周持平，价差为5元/方。
• 3.9米20+辐射松山东市场报价上涨至780元/方（+20元/方），江苏市场上涨至765元/方（+5元/方）。
• 5.9米30+辐射松山东市场上涨至870元/方（+15元/方），江苏市场上涨至865元/方（+5元/方）。
• 5.9米20+辐射松山东市场上涨至830元/方（+25元/方），江苏市场上涨至815元/方（+5元/方）。
• 11.8米20+云杉山东市场上涨至1180元/方（+80元/方），江苏市场未有报价。
• 下游锯材价格也出现上涨趋势，3米A级材辐射松木方山东市场报价1545元/方（+30元/方），江苏市场报价1535元/方（+10元/方）。

2. 区域价差变动

• 山东与江苏价差在多个规格的辐射松和云杉中有所波动，但整体价差较小，主要集中在5元/方以内。
• 11.8米20+云杉在山东市场有报价，而江苏市场则仍处于缺货状态，交易量较少。

3. 供应情况

• 截至9月22日，9月从新西兰出发的船只共30条，其中27条前往中国，3条前往韩国减载。
• 预计9月到港量为133万方，显示新西兰对华出口保持稳定。
• 船只运往不同港口，包括岚山、太仓、镇江、扬州、虎门等，运输周期在一个月到一个半月之间。

4. 需求及库存变化

• 上周原木港口出货量总体小幅下降，其中：
  • 岚山港日均出货量下降至3.23万方（-21.4%）；
  • 太仓港日均出货量下降至1.22万方（-13.5%）。
• 港口库存有所减少：
  • 岚山港库存为167.4万方（-4.3%）；
  • 太仓港库存为39.5万方（-11.7%）；
  • 新民洲库存为26.4万方（-12.8%）；
  • 江都港库存为23万方（-6.8%）。
• 四大港口总库存量为256.2万方，较上月同期下降9.1%。

关键信息

5. 其他影响因素

航运指数

• 波罗的海干散货指数（BDI）录得2091点，较上周上升5.8%；
• 灵便型海运指数（BHSI）录得712点，小幅上升0.7%；
• 原油价格指数（BDTI）录得860点，较上周下降3.8%；
• 上海出口集装箱运价指数（SCFI）录得2135点，较前一周下降9.8%；
• **中国进口集装箱运价指数（CICFI）**综合指数录得797点，小幅下降；
• 欧洲航线指数录得625点，较上周小幅下降。

汇率波动

• 美元兑人民币汇率下降0.6%；
• 美元兑新西兰元汇率下降1.5%，对原木价格产生一定影响。

总结

本周原木市场呈现小幅上涨趋势，主要集中在山东市场。不同规格和树种的原木价格变化不一，其中3.9米20+辐射松和11.8米20+云杉涨幅较为显著，而5.9米40+辐射松则出现下跌。山东与江苏之间的价差较小，但部分规格在江苏市场仍处于缺货状态。

从供应角度看，新西兰对华出口保持稳定，预计9月到港量为133万方，主要运往山东、江苏等港口。需求方面，港口出货量下降，库存减少，显示出市场整体供应压力有所缓解。

航运指数波动对原木运输成本有直接影响，BDI上涨，BHSI小幅上升，SCFI下降，表明海运市场整体偏弱，但部分航线表现稳定。汇率方面，美元兑人民币和美元兑新西兰元均出现下降，可能对进口成本产生影响。

综上，当前原木市场在价格和供应方面保持稳定，但需关注航运及汇率变化对成本和价格的潜在影响。