20201112-宝城期货-宏观策略早报_17页_862kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告为宝城期货金融研究所发布的宏观策略早报，涵盖宏观经济数据、商品与金融市场的动态、财经新闻、债市综述、汇市速递、股票市场要闻等内容，旨在为投资者提供全面的市场分析与投资参考。

主要观点

宏观经济数据

• 工业增加值：2020年10月同比增长6.90%，高于前值5.60%，显示工业活动有所回暖。
• M2同比：10月同比增长10.50%，低于预期10.80%，但高于前值10.90%，表明货币供应仍保持一定增长。
• CPI与PPI：10月CPI同比降至0.50%，PPI同比为-2.10%，显示通胀压力较小，工业品价格持续下行。
• GDP：9月当季同比增长4.90%，高于前值3.20%，但低于去年同期6.00%，反映经济复苏节奏放缓。

金融市场动态

• “双11”购物节：带动消费数据增长，天猫和京东成交额均创新高，反映市场活跃度。
• MSCI中国A股在岸指数：新增58只成分股，剔除23只，体现市场对科技与制造企业的关注。
• 国际油价：上涨趋势延续，NYMEX原油期货涨0.15%，布油涨0.37%，主要因API库存降幅超预期及疫苗进展乐观。
• 黄金与白银：COMEX黄金期货下跌0.67%，白银下跌0.44%，因美元走强及风险偏好上升。

债市综述

• 信用债市场：受永城煤电违约影响，市场情绪紧张，部分债券价格大幅下跌。
• 永城煤电债券：“18永煤MTN001”最新净价下跌94.61%，“20永煤CP001”下跌93.15%，显示违约风险传导。
• 国债市场：财政部发行的国债中标收益率低于中债估值，但追加认购有限，市场反应平淡。
• 货币市场：资金面仍偏紧张，回购利率多数上行，显示流动性压力。

汇市速递

• 美元指数：上涨0.31%，创一周新高，非美货币普遍走低。
• 人民币兑美元：11月11日离岸人民币兑美元下跌195个基点至6.6185，显示人民币贬值压力。

关键信息

商品市场

• 金属市场：LME铜库存减少，铝、镍、铅等金属价格涨跌不一。
• 能源化工：原油、焦煤、豆二等商品价格上涨，PTA、玻璃等化工品亦表现强劲。
• 农产品：ICE农产品期货全线走低，CBOT大豆上涨，玉米与小麦下跌，国内农产品多数上涨。

股票市场

• 今日解盘：沪深两市小幅下跌，上证指数跌幅0.53%，深证成指跌幅1.95%，创业板指跌幅3.31%。
• 资金动向：主力资金净流出535.01亿元，部分个股如金达莱、利扬芯片、中国平安获净流入。
• 热门题材：
  • 智能网联汽车：技术路线图发布，预计2035年实现大规模应用。
  • 快递物流：智能化手段提升运力，应对“双11”高峰。

债券市场

• 债券发行与上市：11月12日将有大量债券招标、还本付息及上市，包括地方债、企业债等。
• 信用债波动：部分债券因违约风险导致价格大幅下跌，如“18永煤MTN001”、“20永煤CP001”等。
• 债券收益率：10年期国开活跃券收益率上行0.7bp，国债活跃券上行1bp，显示市场对利率的敏感度。

宝城期货各地营业部信息

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