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报告摘要
晨会纪要总结（2023第054期）
核心内容概览
本期晨会纪要主要聚焦于商品市场及金融市场动态，涵盖宏观经济要闻、外盘与内盘商品价格变动、主要品种分析以及期权金融策略建议。整体市场呈现震荡偏弱格局，部分品种因供需变化、成本波动及政策影响出现不同走势。
主要观点与关键信息
宏观要闻
- 医疗卫生体系改革：中办、国办提出到2025年进一步健全医疗卫生服务体系，2035年形成与社会主义现代化相适应的整合型体系。
- 中美贸易关系：商务部表示，美对华贸易逆差由多重因素导致，呼吁美方取消301关税，放宽出口管制。
- 英国央行加息：连续第11次加息，利率达2008年以来最高，预计第二季度CPI可能低于预期。
- 房地产市场回暖：春节后二手房成交量反弹，但房企拿地投资谨慎，行业进入调整期。
- 工信部政策：强调稳住汽车、消费电子等大宗消费，培育新能源、新材料等新兴产业。
- 美国失业数据：初请失业金人数连续第二周下降，显示就业市场紧张，雇主不愿裁员。
- PTA期货手续费调整：郑商所自3月24日起调整PTA2305合约的日内平今仓手续费为3元/手。
外盘与内盘商品价格变动
外盘
| 品种 | 2023/3/24 8:00 | 2023/3/23 15:00 | 涨跌 | 涨跌幅/% |
|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金 | 1996.10 | 1,973.40 | 22.70 | 1.150 |
| COMEX白银 | 23.22 | 23.12 | 0.105 | 0.454 |
| LME铜 | 8989.00 | 8,928.50 | 60.50 | 0.678 |
| LME铝 | 2326.50 | 2,285.00 | 41.50 | 1.816 |
| LME锌 | 2895.50 | 2,877.00 | 18.50 | 0.643 |
| LME铅 | 2119.50 | 2,119.00 | 0.50 | 0.024 |
| LME锡 | 24300.00 | 23,600.00 | 700.0 | 2.966 |
| LME镍 | 22535.00 | 22,765.00 | -230.0 | -1.010 |
| ICE11号糖 | 20.97 | 21.17 | -0.20 | -0.945 |
| ICE2号棉花 | 77.39 | 78.37 | -0.980 | -1.250 |
| CBOT大豆 | 1418.00 | 1,448.50 | -30.50 | -2.106 |
| CBOT豆粕 | 438.20 | 451.50 | -13.30 | -2.946 |
| CBOT豆油 | 52.27 | 54.58 | -2.310 | -4.232 |
| CBOT玉米 | 630.75 | 633.50 | -2.750 | -0.434 |
| NYMEX原油 | 69.47 | 69.92 | -0.450 | -0.644 |
| ICE布油 | 75.15 | 75.47 | -0.320 | -0.424 |
国内
| 品种 | 2023/3/24 8:00 | 2023/3/23 15:00 | 涨跌 | 涨跌幅/% |
|---|---|---|---|---|
| 黄金 | 441.76 | 438.36 | 3.40 | 0.776 |
| 白银 | 5210.00 | 5185.00 | 25.0 | 0.482 |
| 铜 | 69120.00 | 68350.00 | 770.0 | 1.127 |
| 锌 | 22455.00 | 22035.00 | 420.0 | 1.906 |
| 铝 | 18345.00 | 18235.00 | 110.0 | 0.603 |
| 锡 | 195650.00 | 187700.00 | 7950.0 | 4.235 |
| 铅 | 15370.00 | 15375.00 | -5.0 | -0.033 |
| 镍 | 175920.00 | 173060.00 | 2860.0 | 1.653 |
| 铁矿石 | 852.50 | 854.00 | -1.50 | -0.176 |
| 螺纹钢 | 4085.00 | 4070.00 | 15.0 | 0.369 |
| 不锈钢 | 15215.00 | 15190.00 | 25.0 | 0.165 |
| 热轧卷板 | 4220.00 | 4221.00 | -1.0 | -0.024 |
| 硅铁 | 7878.00 | 7,878.00 | 0 | 0 |
| 锰硅 | 7260.00 | 7,260.00 | 0 | 0 |
主要品种晨会观点
农产品
- 花生：现货价格稳定，但受油粕下跌影响，盘面信心不足，关注余货支撑。
- 油脂：棕榈油进一步走低，豆油延续弱势，宏观情绪不稳定，油脂市场偏弱震荡。
- 生猪：现货稳中有落，期货跟随偏弱，技术上维持底部震荡，建议空单减持，尝试多单。
- 鸡蛋：现货稳定，期货弱势震荡，技术支撑明显，短期回调后或偏强。
- 白糖：受巴西开榨预期及进口成本支撑，预计短期震荡，关注价格企稳。
- 棉花：内外棉纱价差大，需求偏淡，建议以14100为多空分水岭，震荡思路对待。
能源化工
- 甲醇：供需双增，但供增更多，成本支撑弱化，建议单边震荡偏弱，逢高布空。
- PVC：成本支撑不足，高库存压制价格，建议短期震荡，关注需求改善。
- 尿素：现货成交一般，库存增加，建议等待价格止跌企稳。
- 纯碱：产量增加，库存下降，建议逢低参与近月多单。
- 玻璃：库存下降，但需求疲弱，建议回调尝试多单，不建议过度追高。
工业金属
- 沪铝：供应端扰动较少，需求复苏，库存下降，预计延续区间运行。
- 沪镍：低库存支撑，需求强劲，建议急跌新多布局，控制持仓风险。
- 沪铜：外盘反弹，国内持货商挺价，建议短期延续反弹，关注供需变化。
贵金属
- 黄金：受美联储加息预期及就业数据影响，金价震荡走高。
- 白银：走势与黄金类似，但涨幅较小，关注供需变化。
螺纹钢与热卷
- 螺纹钢与热卷均呈现供增需减，库存下降，但基本面偏弱，预计延续偏弱走势。
期权金融
- A股三大指数集体收涨，市场情绪有所恢复。
- 金融板块带动指数反弹，半导体、芯片等成长股表现活跃。
- 期权成交量与持仓量PCR下降，隐含波动率回落，波动率交易者可考虑做多波动率，注意对冲Delta风险。
- 建议短期轻仓参与反弹，中期等待突破高点。
风险提示
- 原油异动、烯烃装置变化、海外宏观风险事件等可能对市场产生较大影响。
- 需关注政策调控、供需变化及市场情绪波动，以控制持仓风险。
投资咨询业务资格
- 中原期货研究所具备投资咨询业务资格，证号：证监发【2014】217号。
- 公司联系电话：0371-58620081、0371-58620083。
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