机械设备行业天风机械问答系列：“十四五”规划下的机械问答-20220110-天风证券-28页_1mb

机械设备行业分析总结

核心内容概览

本文档围绕“十四五”规划背景下机械设备行业的几个核心问题展开分析，包括海上风电未来需求、激光器产业链发展、机器人行业发展方向及行业风险提示。通过政策解读、市场预测及技术分析，为相关企业及投资者提供参考。

一、海上风电未来需求分析

1.1 长期规划与需求预测

• 十四五期间海风增量预计超50GW：根据各省规划，预计“十四五”期间海上风电新增装机量将超过50GW。
• 各省规划详情：
  • 广东：2025年目标装机18GW，推动平价并网。
  • 江苏：规划场址28个，规模909万kW。
  • 福建：到2030年目标装机300万kW。
  • 山东：2025年目标装机2500万kW。
  • 浙江：2025年目标装机500万kW。
  • 广西：2025年目标核准装机800万kW，投产300万kW。

1.2 短期招标情况分析

• 2021年海风风机招标量约为2.7GW，主要项目包括大连庄河海上风电项目、青洲一、二海上风电场项目等。
• 2022年海风风机招标量预计较2021年有较大弹性，主要受“十四五”规划推动，部分2021年核准的项目将在2022年进行招标。

1.3 海上风电平价化趋势分析

• 补贴退坡后仍具备经济性：即使国家补贴退坡，若上网电价为0.45元/KWh，且投资成本下降30%，IRR仍可达8%以上。
• 经济性测算：
  • 陆风：IRR为8.02%，LCOE为0.21元/KWh。
  • 海风：IRR为10.78%（含补贴），15.66%（不含补贴）；LCOE为0.38元/KWh。

1.4 基础桩市场空间预测

• 基础桩市场空间预计21-25年为840-1400亿元，每年新增市场空间约168-280亿元。
• 基础桩成本占比约20%，为海上风电建设成本的第二大部分。
• 市场测算：
  • 建设成本：预计从15000元/kW降至14000元/kW。
  • 基础桩价值占比：15%-20%。
  • 基础桩市场空间：21-25年为840-1400亿元。

二、激光器产业链分析

2.1 激光器产业链结构

• 上游：光学材料及元器件。
• 中游：激光器及配套设备。
• 下游：激光应用产品、消费产品、仪器设备。

2.2 激光器分类及技术要点

• 分类方式：
  • 按增益介质：气体、液体、固体。
  • 按工作方式：连续、脉冲。
  • 按输出波长：红外、可见光、紫外。
  • 按脉冲宽度：毫秒、纳秒、皮秒、飞秒。
• 核心技术：
  • 泵浦源决定光纤激光器的功率水平。
  • 激光二极管芯片是半导体元器件的核心。

2.3 国产激光器发展现状

• 芯片仍依赖进口：主要依赖贰陆集团、朗美通、IPG光电等国际巨头。
• 国产厂商情况：
  • 炬光科技、凯普林、星汉激光等可供应激光元器件和半导体元器件，但主要采购高功率芯片。
• 市场空间：
  • 2023年全球激光器市场规模预计达245亿美元。
  • 国内市场规模达171.3亿美元，占全球约70%。
  • 泵浦源市场规模达373.3亿元，激光二极管芯片市场规模达31.7亿元。

三、机器人行业发展建议

3.1 市场现状

• 产业规模快速增长：2020年机器人产业营业收入突破1000亿元，工业机器人产量达21.2万台。
• 技术水平提升：运动控制、伺服驱动、高精密减速器等关键部件取得突破。
• 应用拓展：制造业机器人密度达246台/万人，是全球平均水平的近2倍。

3.2 “十四五”规划目标

• 2025年目标：
  • 70%规模以上制造业企业实现数字化网络化。
  • 建成500个以上智能制造示范工厂。
  • 市场满足率分别超过70%和50%。
• 2035年目标：
  • 规模以上制造业企业全面普及数字化网络化。
  • 骨干企业基本实现智能化。

3.3 行业发展路径

• 加快系统创新：
  • 攻克基础技术、先进工艺技术、共性技术及人工智能等适用性技术。
  • 构建数据字典和信息模型，突破系统集成技术。
  • 建设创新中心、产业化促进机构、试验验证平台等。
• 深化推广应用：
  • 开展“机器人+”应用行动，重点在汽车、电子、机械、仓储物流等领域推广。
  • 拓展矿山、农业、电力、应急救援等新兴领域。
  • 做强卫浴、陶瓷、五金等细分场景解决方案。
• 加大自主供给：
  • 培育机器人领航企业，推动产业链协同。
  • 发展智能制造装备和工业软件。
  • 打造系统解决方案，满足不同场景需求。
• 加强基础支撑：
  • 补短板：提升关键零部件性能和可靠性。
  • 建标准：完善标准体系，推动国际标准参与。
  • 强检测：提升检测认证能力，保障产品质量。

四、风险提示

• 行业政策调整：存在贸易税收政策收紧风险。
• 下游投资不及预期：机械市场需求受经济形势影响较大。
• 行业竞争加剧：海外龙头企业可能加大对中国市场的投入。
• 原材料价格波动：对机械设备厂商业绩有直接影响。

五、建议关注企业

• 激光器相关：炬光科技、凯普林、星汉激光。
• 机器人相关：埃斯顿、汇川技术、凯尔达、拓斯达、哈工智能、爱仕达、绿的谐波、双环传动、秦川机床、柏楚电子、奥普特、中科微至、博众精工。