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医药生物行业投融资周报总结（2022年5月29日）

核心内容概述

本周医药生物行业投融资活动主要聚焦于肿瘤治疗创新药物及服务平台、基因编辑及眼科医疗器械等领域。国内最大的院外数字化医药综合服务平台药师帮启动赴港IPO，而IQVIA发布的《2022全球肿瘤趋势解读》报告显示，肿瘤药物研发热度持续，中国在该领域的创新药物研发表现突出。此外，政策层面，CDE发布《特异性人免疫球蛋白药学研究评价技术指导原则》，进一步规范肿瘤药物研发与生产。

主要观点与关键信息

投融资事件盘点

• 肿瘤领域高热度：国内外资本持续关注肿瘤治疗创新药物及服务平台，辐联医药、华津医药、Inceptor Bio等企业获得数亿元投资。海心惠科技在3个月内完成两轮数亿元融资，凸显其在肿瘤诊疗智能服务领域的吸引力。
• 二级市场动态：
  • 药师帮启动赴港IPO，公司2021年GMV达275亿元，已获百度、复星医药等多轮投资。
  • 证监会核准福元医药于上交所主板IPO，其产品可能面临集采影响。
  • Genocea Biosciences宣布终止运营并纳斯达克退市，因研发进度低于预期，失去资本市场信心。
• 收并购事件：
  • 康龙化成收购美国原料药生产基地，增强其全球CDMO服务能力。
  • 恒瑞医药转让上海甫弘100%股权，获得转让收益1965.14万元（税前）。
  • 益丰药房2.04亿元收购九芝堂旗下九芝堂医药51%股权，以优化业务结构。
  • 三星生物和阿斯利康关闭合资企业Archigen Biotech，因项目进展缓慢且市场竞争激烈。

投融资月度数据

• 全球：2022年4月生物医药融资事件82起，融资总额约27.27亿美元，环比下降9%；医疗器械融资事件60起，融资总额约6.08亿美元，环比下降56%。
• 国内：生物医药融资事件39起，融资总额5.68亿美元，环比下降47%；医疗器械融资事件35起，融资总额2.82亿美元，环比下降33%。
• 细分领域：生物制药和IVD是4月全球融资关注度最高的板块。

全球肿瘤趋势解读

• 2021年全球肿瘤药物研发成果显著：全年共30种新型肿瘤活性物质获批上市，创历史新高，其中22种来自美国。
• 中国肿瘤药物研发增长迅速：过去五年共61种创新肿瘤药物获批，CAGR达22%。
• 中国肿瘤药物支出增速高于全球：2021年中国肿瘤药物支出达130亿美元，全球为1850亿美元，预计2030年全球肿瘤药物研发支出将达3070亿美元。
• 研发管线分布：全球早期肿瘤药物研发管线中有19%来自中国，较2015年的6%大幅提升。

创新药械板块估值

• A股估值高于H股：A股创新药板块（Wind创新药）平均PE（TTM）为50，器械板块为40；H股创新药和器械板块平均PE（TTM）为20。
• 市场表现：本周A股创新药械板块全线下挫，跌幅分别为-2.08%和-3.21%。涨幅前五的个股包括昭衍新药（+9.30%）、华兰生物（+8.76%）、康希诺（+8.64%）、楚天科技（+6.14%）、威高骨科（+4.96%）。
• H股表现：跌幅分别为-4.25%和-6.01%。涨幅前五的个股包括丽珠医药（+1.17%）、中国生物制药（+0.94%）、康希诺生物-B（+0.77%）、启明医疗-B（+0.32%）、基石药业-B（+0.00%）。

行业评级

• 医药生物行业评级：看好

往期观点复盘

• 5月9日-5月15日：投融资聚焦小分子创新药、CGT、创新器械及合成生物学，RNA药物研发受资本追捧，中国医药企业国际化布局加速。
• 5月16日-5月22日：肿瘤新药研发持续加速，CGT及肿瘤新药被视为资本市场在动荡环境中的确定性投资方向。

风险提示

• 行业政策变动
• 疫情结束不及预期
• 研发进展不及预期

图表目录

• 图1：2021年11月-2022年4月全球医疗健康领域融资概况
• 图2：2021年11月-2022年4月国内医疗健康领域融资概况
• 图3：2022年4月全球生物医药细分领域融资事件分布
• 图4：2022年4月全球医疗器械细分领域融资事件分布
• 图5：2021年11月-2022年4月国内医疗健康领域IPO概况
• 图6：2021年11月-2022年港股+美股医疗健康领域IPO概况
• 图7：2002-2021年全球创新肿瘤活性物质获批上市地域分布
• 图8：2012-2021年全球创新肿瘤活性物质获批上市情况
• 图9：2016-2021年全球肿瘤市场支出变化
• 图10：2016-2021年中国肿瘤市场支出增量贡献拆分

表格目录

• 表1：2022.5.22-2022.5.29 一级市场重大投融资事件梳理
• 表2：A股创新药板块估值梳理（Wind创新药概念板块）
• 表3：H股创新药板块估值梳理（Wind港股创新药概念板块）
• 表4：A股医疗器械板块估值梳理（Wind医疗器械概念板块）
• 表5：H股医疗器械板块估值梳理（申万港股医疗器械概念板块）
• 表6：往期投融资周报观点复盘整理