2017年-数据局_普华永道：2017年上半年中国医药和医疗器械行业并购报告_21页_970kb

2017年上半年中国医疗器械行业并购回顾总结

核心内容

2017年上半年，中国医疗器械行业的并购活动整体呈现下降趋势。交易金额降至16.4亿美元，相比2016年下半年下降了41%，为近三年最低的半年交易额。与此同时，交易数量也有所减少，但财务投资者仍保持活跃。

主要观点

• 交易金额大幅下降：2017年上半年的交易金额为16.4亿美元，相比2016年下半年下降41%，是近三年来最低水平。
• 交易数量减少：交易总数量为42笔，相比2016年下半年的54笔减少了12笔，降幅为22%。
• 战略投资者交易减少：战略投资者的交易金额和数量均有所下降，其中境内战略并购金额环比下降44%，境外战略投资者依旧不活跃。
• 财务投资者活跃：财务投资者在交易数量上保持活跃，特别是在新兴医疗器械领域，如影像云、微创手术设备、精准医疗、移动医疗和医疗信息技术等。
• 海外并购趋势：中国大陆企业的海外并购活动整体减少，民营企业海外并购交易数量下降31%，而国有企业仍无海外并购记录。财务投资者的海外并购交易数量维持稳定。

关键信息

交易金额与数量变化

战略投资者交易

• 境内战略并购：交易金额环比下降44%，达到近三年最低水平。
• 境外战略并购：交易数量较少，未有显著增长。
• 投资重点：手术、耗材和影像设备成为战略投资者的重点投资领域，而体外诊断板块的并购有所回落。

财务投资者交易

• 风险投资基金：继续活跃于新兴医疗器械领域，如影像云、微创手术设备、精准医疗、移动医疗、医疗信息技术和家庭医疗。
• 私募股权基金：交易数量和金额均有所下滑。
• 1亿美元以上交易：
  • 武汉杰士邦卫生用品有限公司被投资者集团收购，交易金额为199百万美金。

海外并购交易

• 交易金额与数量：中国大陆企业海外并购交易金额为10亿美元，交易数量为10笔。
• 交易目的地：欧洲和北美仍然是主要的并购目的地，交易数量位居前列。
• 民营企业：海外并购交易数量下降31%，而财务投资者的交易数量保持稳定。
• 国有企业：全年无海外并购记录。

案例回顾

战略投资者并购案例（1亿美元以上）

1. 2017年4月10日：俞熔收购华润万东医疗装备股份有限公司22%的股权，交易金额约240百万美金，涉及影像设备行业。
2. 2017年3月21日：东旭光电收购四川旭虹光电科技有限公司100%股权，交易金额约202百万美金，涉及影像设备行业。
3. 2017年1月13日：Magnum Opus 3 International Holdings Limited收购金卫医疗集团有限公司，交易金额约156百万美金，涉及医疗器械-其他行业。

财务投资者并购案例（1亿美元以上）

1. 2017年5月27日：投资者集团与人福医药共同收购武汉杰士邦卫生用品有限公司90%的股权，交易金额约199百万美金，涉及耗材行业。

总结

2017年上半年，中国医疗器械行业并购活动整体呈现下降趋势，交易金额和数量均较2016年下半年有所减少。战略投资者的交易数量和金额均下滑，财务投资者则在新兴领域保持活跃。海外并购方面，民营企业交易数量下降，国有企业仍无相关记录，而欧洲和北美仍是主要并购目的地。整体来看，行业并购活动受到市场环境和政策因素的影响，呈现出一定的调整态势。