2017年企业并购回顾-中国医疗器械行业_22页_1mb

2017年企业并购回顾 - 中国医疗器械行业总结

核心内容

2017年，中国医疗器械行业并购活动呈现出显著的结构性变化。整体交易金额下降至49.4亿美元，同比下降36%，为近三年最低的年度交易额。然而，交易数量同比增长9%，显示出市场活跃度并未完全下降。此外，海外并购交易金额同比增长59%，达到11亿美元，创下历史新高。

主要观点

• 整体趋势：2017年，医疗器械行业并购活动的交易金额下降，但交易数量上升，显示出市场在规模缩减的同时仍保持活跃。
• 境内并购：战略投资者的交易数量增长19%，但交易金额下降58%，达到近三年最低水平；财务投资者的交易数量增长26%，交易金额增长56%。
• 境外并购：中国大陆企业海外并购交易数量同比下降38%，交易金额下降26%。尽管如此，海外并购仍是行业增长的重要驱动力。
• 投资重点：手术、耗材和影像设备成为2017年的主要投资领域，而体外诊断板块的并购活动有所回落。

关键信息

交易数量与金额趋势

战略投资者交易

• 交易数量：2017年境内战略并购数量上升19%，境外战略并购数量下降50%。
• 交易金额：境内战略并购金额下降58%，境外战略并购金额不适用。
• 投资领域：手术、耗材和影像设备是主要投资方向，体外诊断板块并购减少。

财务投资者交易

• 交易数量：2017年财务投资者交易数量增长26%，其中风险投资基金交易数量增长33%。
• 交易金额：风险投资基金交易金额增长423%，私募股权基金交易金额增长35%。
• 投资领域：风险投资基金活跃于医疗诊断、耗材、影像、精准医疗、移动医疗、医疗信息技术等新兴领域。

中国大陆企业海外并购

• 交易数量：2017年中国大陆企业海外并购交易数量同比下降38%。
• 交易金额：交易金额同比下降26%，但仍有显著增长。
• 投资主体：民营企业在海外并购中仍占主导地位，但交易数量和金额均有所下降。
• 投资目的地：欧洲和北美仍然是中国大陆企业海外并购的主要目的地。

2017年并购案例

战略投资者案例

1. 华润万东医疗装备股份有限公司：江苏鱼跃科技发展有限公司将公司22%的股权转让给俞熔，交易金额约16.57亿元。
2. 四川旭虹光电科技有限公司：东旭光电通过发行股份购买旭虹光电100%股权，交易金额约13.79亿元。
3. 同方威视技术股份有限公司：同方股份以1.2亿元人民币认购同方威视增资扩股计划中的部分股份。
4. 金卫医疗集团有限公司：Magnum Opus 3 International Holdings Limited通过要约收购金卫医疗集团，获得约70.36%的股份。
5. 长沙开元仪器股份有限公司：罗华东将其持有的开元股份10.04%的股权分别转让给共青禾元和昌都高腾。

财务投资者案例

1. 联影医疗：由中国人寿大健康基金和国投创新领投，融资金额约4.81亿美元。
2. 药明明码（药明康德集团企业）：由红杉中国领投，融资金额约2.4亿美元。
3. 武汉杰士邦卫生用品有限公司：由人福医药与CITIC Capital Cupid Investment Limited共同收购，交易金额约1.2亿美元。
4. 瑞莱生物：润达医疗与多家投资机构共同收购瑞莱生物100%股权，交易金额约11.79亿元。
5. 安翰医疗：获得6家投资机构共同投资的1亿美元。

中国大陆企业海外并购案例

1. Argon Medical Devices Inc：山东威高集团以8.5亿美元收购美国医疗设备公司。
2. 百胜医疗集团：Investor Group以2.93亿美元收购百胜医疗集团。
3. Goldcup：复星医药以8,000万美元收购Goldcup 80%股权，进入欧洲呼吸市场。

总结

2017年中国医疗器械行业并购活动在整体交易金额下降的同时，交易数量有所增长，显示出市场在结构性调整中仍保持活跃。战略投资者和财务投资者在境内和境外的并购中均有所表现，其中财务投资者在风险投资基金方面表现尤为突出。海外并购活动在交易金额上实现了显著增长，主要集中在发达国家经济体，如欧洲和北美。整体来看，2017年的并购活动反映了行业在面对挑战时的多元化发展和战略布局。