2019年上半年中国医疗器械行业企业并购回顾_20页_1mb

报告摘要

2019年上半年中国医疗器械行业并购活动总结

核心内容

2019年上半年，中国医疗器械行业的并购活动呈现出显著的下降趋势。整体交易金额同比下降了89%，降至7.7亿美元，为近五年最低水平。尽管交易数量有所增长，但交易金额的大幅减少反映了市场环境的不确定性以及投资者的谨慎态度。

主要观点

整体趋势：并购交易数量和金额均出现下降，尤其是海外并购活动大幅减少。
交易类型：战略投资者和财务投资者的交易金额均下降，其中战略投资者交易金额环比下降43%，财务投资者交易金额下降81%。
投资者类型：
- 战略投资者：主要关注体外诊断、影像设备和耗材领域，交易数量增长33%，但交易金额下降至6亿美元。
- 财务投资者：包括私募股权基金和风险投资基金，其中私募股权基金交易量下降29%，交易金额下降至770万美元；风险投资基金保持活跃，交易数量增长。
海外并购：2019年上半年仅有财务投资者进行海外并购，国有企业和民营企业未有跨境交易。交易金额为6500万美元，较2018年下半年下降50%。
并购目的地：海外并购交易主要集中在发达国家经济体，显示了中国投资者对这些地区的偏好。

关键信息

并购交易数据（2016年上半年-2019年上半年）

类型	1H16	2H16	1H17	2H17	1H18	2H18	1H19	1H19 Vs 2H18 差异%
战略投资者	33	2,870	42	1,985	37	1,098	52	900
财务投资者	21	436	33	525	29	308	39	1,189

中国大陆企业海外并购数据（2016年上半年-2019年上半年）

类型	1H16	2H16	1H17	2H17	1H18	2H18	1H19	1H19 Vs 2H18 差异%
国有企业	3	-	-	-	-	-	-	不适用
民营企业	6	494	16	125	11	145	3	865
财务投资者	4	1,109	3	62	3	21	3	293
中国大陆企业海外并购总和	13	1,603	19	188	14	166	6	1,158
香港企业海外并购	2	4	4	68	2	41	3	50

2019年上半年战略投资者并购案例

排名	宣布日	交易金额 (百万美金)	买方	目标公司	目标公司行业	摘要
1	10/01/2019	181	华检医疗控股有限公司	威士达医疗有限公司	贸易	华检医疗控股有限公司拟以人民币12.34亿元的价格向华佗国际发展有限公司转让其控股子公司威士达医疗有限公司60%的股权。
2	14/03/2019	149	萍乡市汇丰投资有限公司	江西星星科技有限责任公司	影像	汇丰投资以90,000万元产业资金借款转为股权投资，同时现金出资10,000万元，合计出资100,000万元。
3	27/02/2019	125	深圳市理邦精密仪器股份有限公司	深圳理邦梅塞尔诊断有限公司	-	理邦精密仪器股份有限公司收购Edan-Messer Diagnostics Limited所持有的深圳理邦梅塞尔诊断有限公司100%的股权。

2019年上半年财务投资者并购案例

排名	宣布日	交易金额 (百万美金)	买方	目标公司	目标公司行业	摘要
1	23/05/2019	20	VisionMax Health Fund	联医医疗科技(北京)有限公司	贸易	联医医疗近日完成由VisionMax Health Fund牵头的B+1轮2000万美金融资。
2	31/01/2019	16	深创投/启迪创投	北京力达康科技有限公司	骨科	深创投和启迪创投投资北京力达康科技有限公司1.1亿人民币。

总结

2019年上半年，中国医疗器械行业的并购活动受到经济和政治环境的影响，整体呈现下降趋势。战略投资者主要集中在体外诊断、影像设备和耗材领域，财务投资者则以私募股权基金和风险投资基金为主，尽管交易数量有所增长，但交易金额大幅下降。海外并购活动几乎停滞，仅由财务投资者主导，显示出市场对跨境交易的谨慎态度。

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